当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 9.96
- 最高
- 10.17
- 最低
- 9.94
- 昨收
- 10.00
- 成交额
- 3.36 亿
- 换手率
- 1.35%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 数智生态收入占比 46.04%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 12.85%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -7.51% / 归母利润 -7307.61%
盈利结构
毛利率 25.28%(较2026一季报-0.80pct) / ROE -1.60%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)-25.99、PB 2.27;处于已保存历史样本的 22% 位置;同业 PE 中位数 78.53。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -7.51%,归母净利润同比 -7307.61%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 0.80 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -2.0%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
广州海格通信集团股份有限公司(股票简称:海格通信,股票代码:002465)创立于2000年8月1日,源自1960年国家第四机械工业部(原国家电子工业部)国营第七五〇厂,是国家创新型企业、全国电子信息百强企业之一的广州数字科技集团(前身为广州无线电集团)的主要成员企业。2010年8月31日,海格通信实现A股上市。海格通信是国家火炬计划重点高新技术企业、国家规划布局内重点软件企业,自2003年起连续入选中国软件业务收入前百家企业,拥有国家级企业技术中心、博士后科研工作站、广东省院士专家企业工作站,是全频段覆盖的无线通信与全产业链布局的北斗导航装备研制专家、新一代数智生态建设者。公司是行业内用户覆盖最广、频段覆盖最宽、产品系列最全、最具竞争力的重点电子信息企业之一,主要业务覆盖“无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态”四大领域。通过“产业+资本”双轮驱动,海格通信实现了新的跨越式发展,形成了“广州、北京、西安、南京、成都、长沙、武汉、杭州、重庆”等地域布局。全资子公司海格怡创是业界具有领先优势的通信信息技术服务商。控股子公司摩诘创新于2016年2月实现新三板挂牌(证券代码:836008),2017年,海格通信收购高新技术飞机零部件制造企业驰达飞机,拓展航空航天板块业务。海格通信高度重视自主创新,坚持每年高比例投入技术研发,集结了一支高素质、稳定的骨干人才队伍,包括国务院津贴专家、全国“五一”劳动奖章获得者、大国工匠全国十大年度人物奖、南粤创新人才奖、广东省劳动模范、广州市劳动模范、广东省“五一”劳动奖章获得者、经理人及各类专业技术人员。展望未来,围绕“以全球的视野,将海格通信建设成为无线通信、导航领域的最优秀现代企业”的战略目标,海格通信将坚持“高端高科技制造业、高端现代服务业”的战略定位,厚重传承,持续创新,推进海格更高质量发展,走“科技+文化”发展之路,朝着“我们的征途是银河天路”的伟大梦想迈进!
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-7.51%
最新归母利润同比
-7307.61%
最新毛利率
25.28%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
AI 只在点击后更新逻辑层与市场行为层,不计算综合推荐分。