当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 12.08
- 最高
- 12.20
- 最低
- 11.85
- 昨收
- 12.08
- 成交额
- 3.58 亿
- 换手率
- 2.95%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 第三方支付收入占比 98.54%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 29.26%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +6.23% / 归母利润 -85.12%
盈利结构
毛利率 29.15%(较2026一季报-2.94pct) / ROE 8.65%
利润质量
扣非利润约占归母利润 63%
估值边界
当前 PE(TTM)209.93、PB 21.60;处于已保存历史样本的 100% 位置;同业 PE 中位数 22.99。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +6.23%,归母净利润同比 -85.12%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 2.94 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格仍在 20 日线上方,但量能没有同步确认,当前更接近缩量维持而非趋势强化。
趋势位置
距 MA20 +8.3%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
仁东控股集团股份有限公司是一家深圳证券交易所主板上市公司,证券代码为002647。公司主营业务为第三方支付,旗下第三方支付平台合利宝拥有中国人民银行颁发的《支付业务许可证》及跨境人民币支付业务备案许可,并已接入中国银行数字人民币系统,全面具备数字人民币、跨境支付及全国范围线上线下收单的综合支付能力。公司为数百万商户提供可靠支付及增值服务,交易额稳居头部,是国内领先的第三方支付机构。在跨境支付领域,公司已发展成为行业头部支付机构,业务保持持续高速增长。公司秉承“支付赋能产业,AI引领未来”的战略愿景,以支付为入口、AI为引擎,通过精准投资国内领先的AI芯片公司,持续深化AI全产业链布局,卡位算力国产化发展先机。公司努力贯通AI基础设施、硬件、场景应用等上下游链路,同时结合支付主业的场景与数据优势,稳步构建覆盖产业全链路的智能科技生态闭环,致力打造共生、共创、共享的智能科技产业生态。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
6.23%
最新归母利润同比
-85.12%
最新毛利率
29.15%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
AI 只在点击后更新逻辑层与市场行为层,不计算综合推荐分。