当前研究结论
至少一层关键数据不足，当前只展示各自证据，不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 25.53
- 最高
- 26.30
- 最低
- 24.93
- 昨收
- 25.19
- 成交额
- 4.46 亿
- 换手率
- 5.93%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长，但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 鞋包带用皮革收入占比 63.22%，业务集中度较高；该分部披露毛利率 17.31%，可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +3.89% / 归母利润 +36.61%
盈利结构
毛利率 19.10%（较2026一季报+3.57pct） / ROE 1.75%
利润质量
扣非利润约占归母利润 106%
估值边界
当前 PE（TTM）67.96、PB 3.15；处于已保存历史样本的 98% 位置；同业 PE 中位数 25.18。这些位置只描述相对口径，不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +3.89%，归母净利润同比 +36.61%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模，仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 3.57 个百分点，但报告周期不同，只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证；当前公开快照没有经营现金流；历史与同业估值只提供相对位置，不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步，以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足，当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成（2026中报）
兴业皮革科技股份有限公司自成立以来,三十余年矢志不渝深耕牛头层皮中高端产品研发、生产与销售。主导产品有纳帕系列、自然摔系列、特殊效应革系列,产品广泛应用于皮鞋、箱包、皮具、真皮家具等制造领域。在全球经济一体化大潮推动下,公司已经成为多数国际国内知名品牌的主要战略供应商,是优质鞋面真皮材料供应商,中国《绿色之星》产品优秀企业,获得中国皮革协会授牌——真皮标志,生态皮革。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速；不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
3.89%
最新归母利润同比
36.61%
最新毛利率
19.10%
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同业链接用于建立比较对象，不表示推荐或排序。
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