当前研究结论
逻辑证据与市场行为同向支持,但两层仍需分别跟踪,不能合并为综合评级。
价格与成交
- 今开
- 41.10
- 最高
- 41.65
- 最低
- 40.60
- 昨收
- 40.90
- 成交额
- 3.33 亿
- 换手率
- 4.42%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润同步增长,利润转化速度更快,经营弹性正在改善。 无线通信模组及解决方案收入占比 96.16%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 17.45%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +7.32% / 归母利润 +25.85%
盈利结构
毛利率 18.21%(较2026一季报+0.71pct) / ROE 4.72%
利润质量
扣非利润约占归母利润 101%
估值边界
当前 PE(TTM)75.78、PB 4.47;处于已保存历史样本的 50% 位置;同业 PE 中位数 105.29。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +7.32%,归母净利润同比 +25.85%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.71 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +7.6%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
美格智能技术股份有限公司(股票代码:002881)成立于2007年,总部位于广东省深圳市,在深圳、上海、西安,南通设立了研发中心,研发团队规模近千人,是一家工程师组成的,研发驱动型科技企业。以数十年如一日AI智能化投入为基础,以上百个垂直行业AI落地经验为依托,美格智能专注于为全球客户提供以MeiGLink品牌为核心的智能模组、高算力AI模组、4G\5G通信模组及端侧AI、智能座舱、5G无线宽带等垂直行业解决方案。公司是全球首家推出通信+计算一体化智能模组的企业,公司的5G高算力智能模组在新能源车智能座舱领域出货量超过百万台。在端侧AI领域,公司率先推出高算力AI模组产品,是全球首家在高算力AI模组上部署端侧模型的企业,并为各行业客户提供端侧模型部署、AI应用开发和开发者生态支持,共同推动AI应用生态发展。秉承“诚信、担当、创新、共享”的经营理念,美格智能将持续推出前瞻性的端侧AI技术和高品质的AI应用产品为全球客户创造价值。面向人工智能的下一个十年,美格智能将在具身智能、物理AI、大规模AI推理等创新方向加大投入,以AI技术为核心基座,驱动公司业务继续创新发展。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
7.32%
最新归母利润同比
25.85%
最新毛利率
18.21%
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同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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