当前研究结论
逻辑证据与市场行为同向支持，但两层仍需分别跟踪，不能合并为综合评级。
价格与成交
- 今开
- 24.79
- 最高
- 25.45
- 最低
- 24.71
- 昨收
- 24.92
- 成交额
- 1.29 亿
- 换手率
- 2.20%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润基本同步增长，当前经营改善具有一定一致性。 稀土永磁体收入占比 100.00%，业务集中度较高；该分部披露毛利率 36.58%，可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +39.41% / 归母利润 +39.31%
盈利结构
毛利率 36.58%（较2026一季报-1.02pct） / ROE 7.46%
利润质量
扣非利润约占归母利润 99%
估值边界
当前 PE（TTM）38.90、PB 5.46；处于已保存历史样本的 55% 位置；同业 PE 中位数 76.93。这些位置只描述相对口径，不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +39.41%，归母净利润同比 +39.31%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模，仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 1.02 个百分点，但报告周期不同，只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证；当前公开快照没有经营现金流；历史与同业估值只提供相对位置，不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步，以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方，量能未明显背离，市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +0.8%
公司靠什么经营
主营业务构成（2026中报）
成都银河磁体股份有限公司成立于1993年7月,2010年10月在深圳证券交易所创业板上市。2017年3月,投资设立全资子公司“成都银磁材料有限公司”。公司主要研发、生产和销售的产品包括粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体、钐钴磁体、注塑磁体以及各类磁体组件。产品主要出口到日本、欧美、韩国、台湾等发达国家或地区,主要客户有Nidec、Panasonic、Minebea、SONY、BOSCH、Brose、Wilo、JE、Black&Decker、LG、Samsung等国际知名品牌公司及瑞声科技、江苏雷利、鸣志电器、大洋电机、大叶园林、兆威机电、新界泵业、万至达、唯真等国内知名企业,多次被Nidec、Samsung、LG、雷利等客户评为优秀供应商。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速；不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
39.41%
最新归母利润同比
39.31%
最新毛利率
36.58%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象，不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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