当前研究结论
逻辑证据与市场行为同向支持,但两层仍需分别跟踪,不能合并为综合评级。
价格与成交
- 今开
- 94.36
- 最高
- 95.62
- 最低
- 92.66
- 昨收
- 94.90
- 成交额
- 5.39 亿
- 换手率
- 4.18%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润同步增长,利润转化速度更快,经营弹性正在改善。 肝胆疾病药物收入占比 82.33%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 69.70%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +0.85% / 归母利润 +9.00%
盈利结构
毛利率 66.95%(较2025年报+4.63pct) / ROE -9.80%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)-70.50、PB 60.33;处于已保存历史样本的 47% 位置;同业 PE 中位数 26.02。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +0.85%,归母净利润同比 +9.00%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报高 4.63 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +0.4%
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
福建广生堂药业股份有限公司创建于2001年6月,于2015年4月22日在深圳证券交易所成功上市(股票代码300436)。公司是国家高新技术企业、国家知识产权示范企业,拥有国家级企业技术中心及福建省肝病重点实验室等多个省级技术创新平台。公司长期专注于抗病毒、肝脏健康领域,拥有五大抗乙肝病毒临床优选用药,主产品抗乙肝病毒核心用药恩甘定、保肝护肝核心产品西利宾安的市场占有率名列前茅。近年来,公司进一步优化产品研发布局,积极拓展心血管、男性健康、高端难仿药物等领域产品,上市利伐沙班、西地那非、他达拉非、达泊西汀以及熊去氧胆酸等产品,为公司高质量发展注入了新动能。为进一步推进创新转型,公司前瞻性布局了乙肝功能性治愈、肝癌、肝纤维化等全球一类创新药5个,并在2023年成功获批公司首个具有自主知识产权的抗新冠病毒创新药泰中定(阿泰特韦片/利托那韦片组合包装),实现了公司在创新药领域零的突破。未来,公司将坚定不移的走创新发展道路,坚持继续加大创新投入,打造能为更多的患者带来健康和希望的重磅新药,力争成为国内抗病毒药物领域的创新型领军企业。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
0.85%
最新归母利润同比
9.00%
最新毛利率
66.95%
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同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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