当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 47.60
- 最高
- 47.80
- 最低
- 46.28
- 昨收
- 47.74
- 成交额
- 9.13 亿
- 换手率
- 9.63%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 药物开发及商业化阶段的产品和服务收入占比 84.47%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 27.49%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +15.19% / 归母利润 +37.17%
盈利结构
毛利率 32.49%(较2026一季报+0.35pct) / ROE 1.82%
利润质量
扣非利润约占归母利润 84%
估值边界
当前 PE(TTM)51.97、PB 2.41;处于已保存历史样本的 83% 位置;同业 PE 中位数 91.75。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +15.19%,归母净利润同比 +37.17%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.35 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2026-06-30)
南京药石科技股份有限公司(股票代码:300725,公司简称:药石科技)是全球医药研发和制造领域创新化学产品和服务供应商。公司始终致力于通过研发和生产过程中的化学和低碳技术的创新,帮助合作伙伴提高新药发现及开发效率,确保产品质量的稳定,持续降低研发和生产成本,并积极推动行业的绿色、可持续发展。自2008年投入运营以来,药石科技已成功与全球几乎所有排名前二十的制药公司及数百家中小型生物技术公司达成合作。药石科技的业务源自其新颖、独特且具有前瞻性的分子砌块,这些分子砌块对药物发现的推进起到关键作用;随着运用这些分子砌块的候选化合物进入临床开发和商业化阶段,药石科技成功开发了数千种分子砌块产品的放大工艺,并实现规模化生产,从而帮助客户迅速推进药物开发项目。凭借在分子砌块领域的深厚积累、客户的高度信赖,以及上游原料供应和化学经验等独特优势,药石科技不断拓展业务领域,为药物发现提供化学研发服务,为临床前、临床开发和商业化项目提供高效、高品质的中间体、原料药和药物制剂的工艺开发和生产服务。同时,公司整合多年来在连续流化学、微填充床技术、催化技术、智能制造等前沿技术上的能力积累,积极探索生物医药领域绿色、安全和智能化的先进制造及服务模式,促进行业创新发展。自成立以来,药石科技通过多年精心耕耘,凭借在药物分子砌块领域卓越的设计、合成和供应能力,获得了业界广泛认可。目前,公司已为全球医药研发企业构建了一个品类多样、结构新颖、性能高效的药物分子砌块库,满足几乎所有小分子药物研发需求,并拓展到新分子实体领域,包括多肽、寡核苷酸、ADC和靶向蛋白降解药物等。通过使用、组合这些分子砌块,可以帮助新药研发企业在药物发现阶段快速获得大量候选化合物用于筛选和评估,并高效发现化合物结构和活性关系,最终确定临床候选物,从而极大地降低新药研制的周期和经济成本。为了满足客户在新药研发项目进入开发及商业化阶段时更高量级的需求,公司在继续扩充实验室级别分子砌块种类的同时,不断加强药物分子砌块工艺研发及生产能力,已实现数千种产品的规模化生产和供应。依托在分子砌块领域积累的核心优势,如深厚的化学专业能力、快速获取分子砌块作为起始物料等,药石科技的业务版图不断拓展。如今,公司已转型成为更加综合型的医药研发和生产服务和解决方案供应商,并以新颖、多样化分子砌块产品作为提供高效、优质服务的独特资源,致力于引领医药行业的持续创新与发展,为客户创造更多价值。凭借专业的化学能力,以及迅速获取大量新颖、独特分子砌块的资源优势,药石科技搭建了一个高效、优质的研发服务平台。该平台为全球制药和生物技术客户提供高效、优质、高性价比的有机合成和药物化学服务,通过苗头化合物发现、优化,和先导化合物优化等解决方案,有力推动临床前候选药物的发现进程。此外,该平台还整合了一套高效工具,包括基于碎片分子库(FBDD)、DNA编码化合物库(DELT)、超大容量特色虚拟化合物库(AIDD)等先进技术,为客户的药物研发工作提供了强有力的支持。为了向客户提供更加全面、稳定的优质服务,药石科技不断拓展业务范围和规模,打造了高水准的一站式生物医药CDMO(合同开发和生产组织)服务平台。该平台致力于为药物研发制造企业提供高效、高品质的中间体、原料药和药物制剂的工艺开发和生产服务,覆盖从临床前研究到临床开发,直至商业化阶段全生命周期。药石科技围绕CMC(化学、生产、控制)各个环节布局了工艺研发验证、结晶工艺、固态研究、分析研发、质量控制、GMP生产、低碳技术、法规注册等综合能力。结合在分子砌块领域积累的快速获取上游原料的资源优势,备受客户认可的工艺化学优势,以及创新低碳技术优势,药石科技的CDMO平台赢得了越来越多全球客户的信任和青睐。药石科技始终致力于为客户提供更加高效、高质量和可靠的服务,同时积极履行企业社会责任,技术创新是达成这一目标的重要途经。药石科技搭建了以连续流化学、微填充床技术、生物催化、金属催化、智能制造为代表的前沿技术平台,进一步实现安全、高效、绿色的工艺开发及生产解决方案。这些创新技术的开发和应用,已经帮助众多项目解决规模化生产难题、缩短开发生产周期、降低成本,为客户带来长远的价值。为表彰药石科技在绿色化学发展中所取得的成就,美国化学会绿色化学制药圆桌会议(ACSGreenChemistryInstitutePharmaceuticalRoundtable)已连续两年授予了药石科技2023、2024年度CMO卓越绿色化学奖。
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
15.19%
最新归母利润同比
37.17%
最新毛利率
32.49%
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