当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 24.25
- 最高
- 24.50
- 最低
- 23.74
- 昨收
- 24.50
- 成交额
- 4037.98 万
- 换手率
- 2.97%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 应答器系统收入占比 44.71%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 68.52%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +17.68% / 归母利润 +53.83%
盈利结构
毛利率 67.78%(较2026一季报+2.97pct) / ROE 1.40%
利润质量
扣非利润约占归母利润 89%
估值边界
当前 PE(TTM)25.80、PB 1.62;处于已保存历史样本的 33% 位置;同业 PE 中位数 27.00。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +17.68%,归母净利润同比 +53.83%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 2.97 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
北京交大思诺科技股份有限公司成立于2001年6月6日,并于2005年首批通过铁道部铁路运输安全设备生产企业认定。交大思诺自成立以来一直专注于列车运行控制系统领域,为了构建完整的列控车载系统,全面掌握核心安全技术,多年来公司持续进步,坚持自主研发、原始创新,不断加大技术投入,取得了丰硕的成果。2007年公司研制成功轨道电路读取器TCR,运用于在京津、武广等高速客运专线动车组上,性能稳定可靠。公司于2008年研制成功应答器系统(包括地面应答器、车载查询器、应答器地面电子单元),并通过了铁道部技术评审,拥有自主知识产权的应答器系统,填补了国内相关技术空白。这些新产品、新技术有力推动了中国铁路科学技术的进步,是公司发展的支柱。放眼海外,对标国际标准,公司研制的有关产品先后通过西班牙欧洲应答器测试中心(CEDEX)测试、SIL4级功能安全评估、CRCC认证等一系列第三方认证,取得国家铁路局铁路运输安全/基础设备生产许可,获得了国家科学技术进步奖二等奖、北京市自主创新产品证书、中国铁道学会铁道科技一等奖等多项荣誉。公司于2017年通过相关认定,获得北京市企业技术中心资质。交大思诺长期以来坚持开放合作、互利共赢,与国内外铁路信号系统的多个开发、生产和集成企业保持着紧密的合作关系,并在长期的技术推广过程中与广大用户建立了深厚的友谊,形成了稳定的互赖关系。提供最先进可靠的信号产品,提供最专业的技术服务,推动铁路信号技术的不断进步,是我们不断追求的目标。在当前铁路快速发展的时代,交大思诺将珍视来自各方的支持与信任,肩负责任,持续追踪相关领域的前沿技术,坚持自主创新,加强合作,与各方一道共同迎接机遇与挑战,以更加优异的产品和技术来回馈社会。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
17.68%
最新归母利润同比
53.83%
最新毛利率
67.78%
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