当前研究结论
至少一层关键数据不足，当前只展示各自证据，不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 11.50
- 最高
- 11.54
- 最低
- 11.31
- 昨收
- 11.51
- 成交额
- 1426.69 万
- 换手率
- 1.07%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善，当前增长质量存在明显背离。 配件收入占比 30.73%，收入来源具备一定分散度；该分部披露毛利率 10.68%，可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +8.28% / 归母利润 -58.21%
盈利结构
毛利率 13.66%（较2025年报-0.35pct） / ROE 1.39%
利润质量
扣非利润约占归母利润 89%
估值边界
当前 PE（TTM）21.42、PB 2.42；处于已保存历史样本的 22% 位置；同业 PE 中位数 29.06。这些位置只描述相对口径，不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +8.28%，归母净利润同比 -58.21%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模，仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报低 0.35 个百分点，但报告周期不同，只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证；当前公开快照没有经营现金流；历史与同业估值只提供相对位置，不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步，以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足，当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成（2025年报）
久祺股份有限公司(前身为杭州久祺工贸有限公司,于2021年8月12日在深交所创业板上市,股票简称“久祺股份”),2000年诞生于杭州,是一家以自行车为主的外贸出口公司。久祺是“97”“久骑”的谐音,包含着四位创始人对公司的美好祝愿。经过二十多年的发展,目前主要从事自行车整车及其零部件和相关衍生产品的设计、研发、生产和销售,目前国内外注册并拥有的品牌有:JoyStar、HILAND、Logan、小趣、DR.BIKE、STITCH、BABWAY、cycmoto、DECH。致力于将自行车产品的“中国制造”遍布世界各地,为全球客户“一站式”提供全尺寸、多系列的自行车及相关产品。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速；不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
8.28%
最新归母利润同比
-58.21%
最新毛利率
13.66%
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