当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 18.56
- 最高
- 19.73
- 最低
- 18.33
- 昨收
- 18.81
- 成交额
- 6.94 亿
- 换手率
- 5.52%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 环保整体解决方案收入占比 65.92%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 31.00%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +35.33% / 归母利润 -10.98%
盈利结构
毛利率 28.92%(较2025年报-5.46pct) / ROE 1.31%
利润质量
扣非利润约占归母利润 98%
估值边界
当前 PE(TTM)61.33、PB 3.91;处于已保存历史样本的 97% 位置;同业 PE 中位数 26.87。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +35.33%,归母净利润同比 -10.98%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报低 5.46 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
武汉天源集团股份有限公司成立于2009年,是中国A股上市企业(股票代码:301127.SZ)、国家级高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业,现已形成环境治理、绿色能源、数字科技、高端装备制造四大主导产业协同的发展格局。集团旗下拥有武汉天源水务有限公司、武汉天源环境资源科技有限公司、武汉天源能源有限公司、武汉天源数字技术有限公司、江苏绿色东方氢能源科技有限公司等核心经营主体,产业配套基地包括武汉环保装备基地、广西储能装备出口基地、扬州氢能装备基地,同时设立香港天盛國際控股有限公司、天源集团印尼发展有限公司、新加坡天源科技有限公司等国际分支机构。集团秉承“以信为本、以和为贵”的企业文化,以“引领商业进步,共创绿色低碳新时代”为使命,通过不断创新发展,打造服务和产品品牌,为努力实现碳达峰、碳中和目标,促进经济社会发展全面绿色转型作出更大贡献。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
35.33%
最新归母利润同比
-10.98%
最新毛利率
28.92%
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