当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 20.89
- 最高
- 21.05
- 最低
- 20.66
- 昨收
- 20.89
- 成交额
- 6393.82 万
- 换手率
- 2.20%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 技术开发收入收入占比 83.33%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 41.83%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +74.81% / 归母利润 +25.11%
盈利结构
毛利率 35.86%(较2026一季报-1.95pct) / ROE -4.33%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)-15.21、PB 2.30;处于已保存历史样本的 23% 位置;同业 PE 中位数 78.53。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +74.81%,归母净利润同比 +25.11%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 1.95 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -8.0%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
北京华如科技股份有限公司(股票代码:301302)成立于2011年,专注于军事智能相关产品研发和应用,致力谱写国防未来新范式。公司围绕XSim(R)军事智能体系,以军事大模型为底座,利用自研的智能仿真、数字战场、智能体、数字兵力、数实互联系列工具,面向智能决策、虚拟训练、数智试验、模训器材、智能装备五大应用领域,持续为用户提供一系列产品和解决方案。公司总部位于北京市中关村软件园,携手“华如慧云”、“华如防务”、“鼎成智造”3个子公司,共同开拓军事智能相关业务。公司坚持自主创新,打造了一系列全自主知识产权的通用产品和专业系统,取得了软件企业认证、高新技术企业资质认证、CMMI5认证等。此外,公司积极培育“小如文化”子品牌,围绕数字文创领域,致力于传递文化价值、创新娱乐空间,推进线上游戏研发与运营、线下数字空间打造及IP衍生品开发等业务。
财务与估值
PE 历史位置暂未形成。
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
74.81%
最新归母利润同比
25.11%
最新毛利率
35.86%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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