当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口，当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 32.01
- 最高
- 33.08
- 最低
- 32.00
- 昨收
- 32.23
- 成交额
- 1.18 亿
- 换手率
- 4.61%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善，现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 数字一体化综合服务收入占比 56.06%，收入来源具备一定分散度；该分部披露毛利率 29.40%，可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -27.80% / 归母利润 -64.86%
盈利结构
毛利率 31.49%（较2026一季报+1.27pct） / ROE -12.25%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE（TTM）-20.23、PB 5.61；处于已保存历史样本的 57% 位置；同业 PE 中位数 75.53。这些位置只描述相对口径，不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -27.80%，归母净利润同比 -64.86%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模，仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 1.27 个百分点，但报告周期不同，只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证；当前公开快照没有经营现金流；历史与同业估值只提供相对位置，不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步，以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复，市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -7.4%
公司靠什么经营
主营业务构成（2026中报）
广州凡拓数字创意科技股份有限公司(简称:凡拓数创,股票代码:301313)成立于2002年,是数字创意产品及数字一体化解决方案的综合提供商。我们始终致力于展馆数字化革新,结合数字技术与文化创意,以总体设计、3D数字内容制作、软件开发、系统集成等数字展馆一体化服务,为智慧产城、文化文博、科技教育、主题文旅、品牌企业等各领域打造数字展馆标杆,引领数字文化新体验。未来凡拓数创将持续发力AIGC、AI算法、BI大数据、WEB3D等前沿技术,做强做大数字孪生、虚拟人、知识图谱等产品,探索数智展馆的无限可能。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速；不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-27.80%
最新归母利润同比
-64.86%
最新毛利率
31.49%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象，不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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