当前研究结论
至少一层关键数据不足，当前只展示各自证据，不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 46.39
- 最高
- 47.60
- 最低
- 45.70
- 昨收
- 46.44
- 成交额
- 3251.35 万
- 换手率
- 0.75%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长，但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 视频处理设备收入占比 40.23%，收入来源具备一定分散度；该分部披露毛利率 58.91%，可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +16.16% / 归母利润 +55.11%
盈利结构
毛利率 43.10%（较2026一季报-4.62pct） / ROE 0.60%
利润质量
扣非利润约占归母利润 44%
估值边界
当前 PE（TTM）186.84、PB 2.14；处于已保存历史样本的 65% 位置；同业 PE 中位数 53.71。这些位置只描述相对口径，不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +16.16%，归母净利润同比 +55.11%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模，仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 4.62 个百分点，但报告周期不同，只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证；当前公开快照没有经营现金流；历史与同业估值只提供相对位置，不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步，以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足，当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成（2026中报）
卡莱特云科技股份有限公司是一家以视频处理算法为核心、硬件设备为载体,为客户提供视频图像领域综合化解决方案及产品的高科技公司。公司核心团队来自意法半导体、法国电信、华为等国内外知名企业,深耕算法、信号控制、通信及FPGA芯片设计。2025年起,依托美、欧、亚20+国家的全球网络,携手AI及芯片领域的顶尖科学家,努力构建"算力-芯片-应用-硬件"AI全栈生态。其中,络书智算作为AI算力基础设施的重要力量,已经和知名企业、高校等展开合作。并且,已经建设成了全球化的研发技术和合作网络。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速；不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
16.16%
最新归母利润同比
55.11%
最新毛利率
43.10%
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