当前研究结论
市场行为先行,但公司级逻辑证据不足,价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 34.99
- 最高
- 36.81
- 最低
- 34.51
- 昨收
- 34.82
- 成交额
- 2825.27 万
- 换手率
- 2.47%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 硬管总成收入占比 43.54%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 32.81%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +39.23% / 归母利润 -11.74%
盈利结构
毛利率 35.31%(较2026一季报-0.29pct) / ROE 3.60%
利润质量
扣非利润约占归母利润 97%
估值边界
当前 PE(TTM)54.20、PB 3.13;处于已保存历史样本的 90% 位置;同业 PE 中位数 26.88。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +39.23%,归母净利润同比 -11.74%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 0.29 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +0.5%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
江西福事特液压股份有限公司(以下简称“福事特”)成立于2005年,总部位于国家级上饶经济技术开发区,是有20年发展历程的江西本土企业,作为提供装备制造中关键液压基础安全部件的高新技术企业(股票代码:301446),在液压管路领域取得行业领先地位。公司主要从事液压管路系统研发、生产及销售,主要产品包括硬管总成、软管总成、管接头及油箱等,公司产品广泛应用于工程机械、矿山机械、港口机械、农业机械、物流仓储和风电装备等领域。主要客户为三一集团、中联重工、江铜集团、中煤集团、国能集团、徐工等国内头部企业。福事特在江西、江苏、湖南布局多个生产制造工厂,国外在苏里南、蒙古国、纳米比亚、塞尔维亚成立了子公司、办事处,形成了以江西为中心辐射多省份区域走向海外的开放式发展格局。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
39.23%
最新归母利润同比
-11.74%
最新毛利率
35.31%
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