当前研究结论
市场行为先行,但公司级逻辑证据不足,价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 64.56
- 最高
- 66.02
- 最低
- 64.00
- 昨收
- 64.20
- 成交额
- 2.03 亿
- 换手率
- 2.61%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 光电业务收入占比 91.63%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 35.10%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +63.97% / 归母利润 +49.43%
盈利结构
毛利率 37.78%(较2026一季报+0.08pct) / ROE 4.83%
利润质量
扣非利润约占归母利润 100%
估值边界
当前 PE(TTM)49.72、PB 5.57;处于已保存历史样本的 42% 位置;同业 PE 中位数 78.53。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +63.97%,归母净利润同比 +49.43%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.08 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +2.3%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
国科天成科技股份有限公司是一家主要从事光电领域研发、生产、销售与服务业务的国家级专精特新小巨人企业。主要为客户提供制冷型红外机芯、整机、电路模块等红外产品,销售制冷型探测器、镜头等零部件,并提供红外成像等光电领域的研制开发服务,产品和服务主要用于光电吊舱、卫星光学载荷、科学研究等对性能要求较高的航空航天领域。此外,公司还推出了以红外瞄具机芯、整机为代表的非制冷红外产品,主要用于户外狩猎、户外观测等对性价比和便携性要求较高的应用场景。 公司自设立以来,坚持以技术创新作为企业发展的核心动力,重视人才引进与培养工作。曾获得过北京市科学技术委员会重大专项支持、中科院科技成果技术转化特等奖、科技部国家重点研发计划项目支持,并先后被认定为北京市专精特新中小企业、北京市专精特新小巨人企业和国家级专精特新小巨人企业。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
63.97%
最新归母利润同比
49.43%
最新毛利率
37.78%
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