当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 11.42
- 最高
- 11.82
- 最低
- 11.32
- 昨收
- 11.35
- 成交额
- 22.59 亿
- 换手率
- 10.87%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润同步增长,利润转化速度更快,经营弹性正在改善。 味精等氨基酸调味品收入占比 66.40%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 29.02%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +28.01% / 归母利润 +42.06%
盈利结构
毛利率 31.43%(较2025年报+4.00pct) / ROE 7.05%
利润质量
扣非利润约占归母利润 97%
估值边界
当前 PE(TTM)59.61、PB 11.10;处于已保存历史样本的 43% 位置;同业 PE 中位数 27.52。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +28.01%,归母净利润同比 +42.06%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报高 4.00 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
莲花控股股份有限公司(简称“莲花控股”或“公司”,曾用名“莲花健康产业集团股份有限公司”)创建于1983年,于1998年在上海证券交易所挂牌上市,前身为河南莲花味精股份有限公司,是一家以调味品和健康食品研发、生产和销售为主营业务的上市企业,至今已为千家万户的健康美味生活服务了40余年。公司是国务院重点扶持发展的520家企业之一,被农业部等8部委认定为全国第一批151家农业产业化国家重点龙头企业,被国家工商行政管理总局确定为全国首批41家国家商标战略实施示范企业,在中国食品行业率先获得ISO9001国际质量体系认证,首家通过HACCP体系认证,被中国名牌战略推进委员会审定为首批“中国名牌”,被中国绿色食品发展中心认定为“绿色食品”,“莲花”商标被国家工商行政管理总局认定为“中国驰名商标”,顺利通过国家环境管理体系认证。公司拥有国家级企业技术中心、博士后科研工作站、国家小麦加工技术研发分中心和国家评定认可的检测中心。公司主导产品莲花味精长期占据中国家庭装市场主导地位,已形成以粮食酿造味精为代表的氨基酸调味品,以松茸鲜、鸡精、鸡汁为代表的复合调味品,以火锅底料、小龙虾调味料、酸菜鱼佐料等系列为代表的新型复合调味品,以本酿酱油、料酒、醋为代表的液态调味品和以糖类产品系列、面粉、谷朊粉、面包糠等健康调味食品构成的多元化产品体系。公司渠道覆盖全国所有省份,产品远销全球70多个国家和地区。近年来,通过深化改革、固本创新,莲花控股经营发展持续向好,内生动力显著增强,盈利能力持续提升,发展质量不断提高,已进入提速度、扩规模、提质量、增效益的新阶段。当前,公司正全面贯彻落实521品牌复兴战略,深入推进年轻化、数字化、国际化、智能化和场景化建设,加快新产品研发、新渠道建设、新机制实施、新人才引入,并在持续做强主业基础上,开辟第二增长曲线,进军智能算力等科技创新领域,着力把莲花控股打造成为一家综合优势更加突出、核心竞争力更强、市场占有率更高的绿色智能型制造企业,努力为经济社会和谐健康发展作出新的更大贡献。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
28.01%
最新归母利润同比
42.06%
最新毛利率
31.43%
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