当前研究结论
逻辑证据与市场行为同向支持,但两层仍需分别跟踪,不能合并为综合评级。
价格与成交
- 今开
- 8.02
- 最高
- 8.25
- 最低
- 7.92
- 昨收
- 7.92
- 成交额
- 5197.31 万
- 换手率
- 1.15%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润基本同步增长,当前经营改善具有一定一致性。 水供给及水处理业务收入占比 79.78%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 40.38%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +5.92% / 归母利润 +2.26%
盈利结构
毛利率 38.45%(较2026一季报-2.44pct) / ROE 3.41%
利润质量
扣非利润约占归母利润 76%
估值边界
当前 PE(TTM)20.85、PB 1.39;处于已保存历史样本的 10% 位置;同业 PE 中位数 26.87。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +5.92%,归母净利润同比 +2.26%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 2.44 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +2.4%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
钱江水利开发股份有限公司(以下简称“公司”)系中国水务投资集团有限公司所属的国有上市运作平台,总部位于浙江省杭州市。公司于1998年正式注册成立,2000年在上海证券交易所挂牌上市(600283),是浙江省当时发行规模最大的国有控股上市公司。公司以水务行业投资运营管理为主营业务,水处理能力超过390万吨/日,水处理量超7亿吨/年。公司业务涵盖原水、输水、制水、市政供水、污水处理、污泥处置、涉水药剂等水务全产业链,并形成了“城乡供水一体化、供排水一体化、投建营一体化、园区污水处理、轻资产委托运营”等特色业务板块。公司连续获得“上市公司‘金质量’奖”“中国上市公司社会责任奖”“中国上市公司投资者关系评选天马奖”“上市公司金牛奖——投资者关系管理奖”等荣誉奖项。公司系浙江省水务投资运营龙头企业,业务覆盖浙江省全部11个地级市,公司近年来成功开拓省外水务市场,业务触角持续向福建省、广东省、安徽省、海南省等区域延伸。公司标准化建设水平处于浙江省行业领先地位。公司拥有6家现代化水厂、5家现代化营业所,创现比例占浙江省25%,位列全省第一。公司拥有9家省级农村供水规范化水厂,内部标准化100%全覆盖,累计解决超100万农村人口饮水安全问题。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
5.92%
最新归母利润同比
2.26%
最新毛利率
38.45%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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