当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 26.86
- 最高
- 27.54
- 最低
- 26.60
- 昨收
- 26.80
- 成交额
- 2.42 亿
- 换手率
- 1.86%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 钛产品收入占比 87.67%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 18.94%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +1.17% / 归母利润 -29.10%
盈利结构
毛利率 18.69%(较2026一季报-1.66pct) / ROE 2.01%
利润质量
扣非利润约占归母利润 84%
估值边界
当前 PE(TTM)38.35、PB 1.82;处于已保存历史样本的 68% 位置;同业 PE 中位数 69.50。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +1.17%,归母净利润同比 -29.10%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 1.66 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
宝鸡钛业股份有限公司(以下简称“宝钛股份”或“公司”)成立于1999年7月21日,由宝钛集团有限公司(原宝鸡有色金属加工厂,代号902)作为主发起人,并作为中国钛工业第一股于2002年4月12日在上海证券交易所上市。公司是国家高新技术企业,专业从事钛及钛合金生产、科研,所在地被誉为“中国钛城”、“中国钛谷”。建立起“海绵钛、熔铸、锻造、板材、带材、无缝管、焊管、棒丝材、精密铸造、原料处理”十大生产系统,形成40000吨钛铸锭和30000吨钛加工材生产能力。公司主体装备由美、日、德、奥等十五个国家引进,这也使我国成为继美、日、俄后第四个拥有完整钛工业产业链的国家。公司以品牌建设为主线,树立“合作共赢,共同发展”的市场观,注重科技创新和产业升级,产品广泛应用于航空、航天、舰船等高精尖领域和氯碱化工、电力、冶金、医药及海洋工程等国民经济重要领域。公司主导钛产品产量超过3万吨,稳居国内行业之首。同时,公司积极拓展国际市场,产品远销美国、日本、德国、法国、英国、挪威、瑞典、新加坡、意大利、印度、韩国、台湾和香港等几十个国家及地区,与空客、波音等国际知名航空企业建立了长期战略合作关系,逐步成为世界钛工业的重要组成部分。作为中国钛、锆等稀有金属国标、国军标等标准的重要制定者,建立起了完备的质保体系,取得了全国工业产品生产许可等国内外多项认证。通过了欧盟承压设备PED认证、NADCAP热处理特种工艺、无损检测、理化测试项目认证及德国压力容器TUV体系认可;完成了NORSOK产品认证;通过了波音、空客、古德里奇、庞巴迪、罗罗、奥布杜瓦、斯奈克玛等国际知名大公司的质量体系和产品认证,树立了宝钛品牌的国际地位。宝钛被评为“中国驰名商标”,主导钛加工材、钛带先后被评为“中国名牌产品”、“陕西省名牌产品”。公司被海关列入“AA类进出口企业”、国家质监总局质量信用A级企业、陕西省“出口名牌企业”,被航空、航天等多家企业评为“A类/优秀供应商”,“突出贡献供应商”。完备的生产体系、领先的工艺技术、稳定的产品质量、高效的经营管理以及超前的营销理念,铸就了宝钛股份辉煌的业绩。先后承担8000多项新材料研制任务,完成了一大批重点科研课题,取得了692项科技成果,国家、省部级科技进步奖160余项,国家优质产品金奖3项、银奖4项,省部级优质产品奖21项。相继承担了4500米级、6000米级、万米级载人潜水器钛合金载人球壳的研制工作,奠定了公司在国内深海装备用钛领域的先发优势。历经磨砺的宝钛股份成为中国钛工业的摇篮和旗帜。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
1.17%
最新归母利润同比
-29.10%
最新毛利率
18.69%
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