当前研究结论
市场行为先行,但公司级逻辑证据不足,价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 9.79
- 最高
- 9.81
- 最低
- 9.70
- 昨收
- 9.81
- 成交额
- 2716.64 万
- 换手率
- 0.81%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 自行车业务收入占比 91.11%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 14.02%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -2.39% / 归母利润 -60.58%
盈利结构
毛利率 16.09%(较2025年报+0.85pct) / ROE 0.57%
利润质量
扣非利润约占归母利润 137%
估值边界
当前 PE(TTM)55.08、PB 2.31;处于已保存历史样本的 53% 位置;同业 PE 中位数 29.06。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -2.39%,归母净利润同比 -60.58%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报高 0.85 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +2.6%
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
上海凤凰企业(集团)股份有限公司(A股代码600679;B股代码900916)是金山区首家,也是目前唯一一家国有控股的上市公司,其前身系有近六十年恢宏发展历史、兼具全国自行车行业技术开发设计能力、先进生产制造能力和国际国内品牌市场占有率等领先地位的原凤凰股份有限公司,其生产销售的凤凰牌自行车系列产品,不仅远销欧美拉非等国际市场,更是国内家喻户晓的著名畅销产品。近几年来,上海凤凰企业(集团)股份有限公司围绕“深化改革促转型、攻坚克难拓发展”的企业发展主线,坚持以科学发展为指导,以效益增长为目标,坚定推进和有效实施企业转型发展,确立了融入金山区域发展、参与区域经济建设的基本方略和发展方向,并通过不断推进企业内部经营机制转换和强化上市公司功能作用,使企业由过去的一业为主,逐步发展和奠定了“自行车生产经营”、“房地产开发建设”、“准金融业务”等三大板块的企业发展战略框架。公司旗下主要企业有:上海凤凰自行车有限公司、上海凤凰大酒店、上海金山开发投资管理有限公司、上海凤凰科技创业投资有限公司、上海金山金开小额贷款有限公司、上海金山金开融资担保有限公司、上海凤凰地产有限公司、上海金开物业分公司、上海凤凰自行车集中管理中心等。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-2.39%
最新归母利润同比
-60.58%
最新毛利率
16.09%
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