当前研究结论
市场行为较强,逻辑层只有部分证据;当前更像价格先行、经营来源等待闭环。
价格与成交
- 今开
- 7.86
- 最高
- 8.06
- 最低
- 7.81
- 昨收
- 7.93
- 成交额
- 4531.89 万
- 换手率
- 2.42%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入收缩但利润改善,利润变化可能来自成本、费用或非经常因素,主营增长尚未确认。 冷冻牛肝菌收入占比 34.54%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 7.48%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -8.76% / 归母利润 +5.31%
盈利结构
毛利率 5.36%(较2026一季报-4.14pct) / ROE 1.52%
利润质量
扣非利润约占归母利润 104%
估值边界
当前 PE(TTM)76.04、PB 1.91;处于已保存历史样本的 100% 位置;同业 PE 中位数 80.64。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -8.76%,归母净利润同比 +5.31%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 4.14 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +4.5%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
云南博闻科技实业股份有限公司(证券简称:博闻科技,证券代码:600883)创立于1990年,注册地在云南省保山市。于1995年在上海证券交易所上市,为云南省第四家暨地(州)第一家上市公司。经过三十多年发展,公司形成了资产质量良好、财务状况稳健、内部控制规范的上市公司。公司发展战略:立足云南,面向全国重点区域,积极投资具有竞争力、发展前景良好的项目,将公司培育为优质的注重资产经营的实业公司。公司将依托云南资源禀赋条件,聚焦云南高原特色优势产业领域,推进规模化、精细化生产运营,打造基于独特产品的具有核心竞争力的供应与服务网络。公司主营业务:食用菌业务、咖啡业务、火腿业务、项目投资。2019年以来,公司稳妥有序落实产业转型升级战略,积极拓展主营业务,目前业务范围涵盖了食用菌业务(内销+出口邻国和欧洲五国)、咖啡业务、火腿业务和项目投资四个板块。下属有两家全资子公司,一家控股子公司,主要产品包括松茸及其制品、冷冻美味牛肝菌及其他食用菌产品;焙炒咖啡豆、咖啡粉;火腿、肉灌制品、腊肉制品等。公司主营业务范围已由水泥业务调整为具有云南高原特色产业的农副食品加工业。云南野生食用菌(松茸)和美味牛肝菌业务2019年5月开始,公司投资6,000万元在云南迪庆藏族自治州香格里拉市构建了以松茸和美味牛肝菌为主要产品的加工运营基地,主要开展了松茸及其制品、冷冻美味牛肝菌的采购、生产、储运和销售经营业务,主要产品包括:新鲜松茸、松茸速冻品、冷冻美味牛肝菌、其他食用菌产品等。咖啡业务2023年1月开始,公司以云南保山咖啡主产区为经营业务的立足点,以上市公司为实施主体,对咖啡全产业链进行深入系统调研。2024年4月,公司投资1,500万元,在云南省保山市隆阳区(公司注册所在地)投资新建咖啡项目,形成以咖啡生豆、熟豆及其制品等为主要产品的生产加工基地,构建原料采购、初(深)加工、产品研发、中转储运、销售服务和咖啡贸易的全产业链体系。主要产品包括:咖啡生豆、焙炒咖啡豆、挂耳咖啡等咖啡制品。火腿业务2022年12月,公司投资2,000万元在云南省大理白族自治州云龙县并购重组了以诺邓火腿为核心产品的项目,开展火腿制品、肉灌制品、腊肉制品的生产、销售经营业务,主要产品包括“一腿”品牌的诺邓火腿、盐泥肉、午餐肉、香肠等。股权投资管理公司投资参股新疆众和股份有限公司(股票代码600888.SH),其为上海证券交易所(SSE)主板上市公司。公司发展方向:根据云南省打造“绿色食品牌”、把云南高原特色现代农业作为高质量发展的战略重点,公司积极顺应国家和区域产业发展政策契机,依托资本市场和云南资源禀赋条件,创建“格里拉”品牌,聚焦云南高原特色优势产业领域,挖掘农副食品加工/食品制造行业优势资源项目的投资机遇,探索创新产品与经营模式、提升品牌影响力,将公司打造成经营稳健、规范运作和有社会责任感的优秀上市公司。
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-8.76%
最新归母利润同比
5.31%
最新毛利率
5.36%
同行业研究
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更新这份双视角研究
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