当前研究结论
逻辑证据与市场行为同向支持,但两层仍需分别跟踪,不能合并为综合评级。
价格与成交
- 今开
- 6.87
- 最高
- 6.92
- 最低
- 6.78
- 昨收
- 6.89
- 成交额
- 3.62 亿
- 换手率
- 0.60%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润基本同步增长,当前经营改善具有一定一致性。 零售银行业务收入占比 42.43%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 34.83%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +8.39% / 归母利润 +5.07%
盈利结构
毛利率 未提供 / ROE 2.99%
利润质量
扣非利润约占归母利润 100%
估值边界
当前 PE(TTM)6.18、PB 0.53;处于已保存历史样本的 80% 位置;同业 PE 中位数 6.41。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +8.39%,归母净利润同比 +5.07%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +3.0%
量价确认
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
重庆农村商业银行股份有限公司(以下简称“重庆农商行”)前身为重庆市农村信用社,成立于1951年,至今已有70余年历史。2003年,重庆成为全国首批农村信用社改革试点省市之一。2008年,重庆农商行正式挂牌成立,成功组建全市统一法人的农村商业银行;2010年,成功在香港H股主板上市,成为全国首家上市农商行、西部首家上市银行;2019年10月,成功在上海证券交易所主板挂牌上市,成为全国首家“A+H”股上市农商行、西部首家“A+H”股上市银行。重庆农商行坚守“服务三农、服务中小企业、服务县域经济”的市场定位,深入构建“数字驱动、产业链动、场景圈动”三种新动能,全面提升全行活力、动力和价值创造力。立足新时代,站在新起点,重庆农商行始终坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,全面贯彻落实党的二十大和二十届历次全会精神,深入学习贯彻中央金融工作会议、中央经济工作会议精神以及习近平总书记视察重庆重要讲话重要指示精神,严格落实市委、市政府及上级监管部门各项工作要求,始终坚持金融工作的政治性和人民性,立足金融服务实体经济本业,积极融入成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道、西部金融中心等重大战略部署,积极服务国家战略腹地建设,助力重庆“六区一高地”建设,全力助推“33618”现代制造业集群体系建设及“416”科技创新布局,着力做好金融“五篇大文章”,加快社区商业、文旅、科技金融、乡村振兴等核心场景建设,塑造竞争新能力,致力打造成为一家科技型、产业型和生态型的世界一流现代化农村商业银行,在保持西部第一、全国领先市场地位的基础上持续扩大竞争优势,努力为现代化新重庆和西部金融中心建设作出更大贡献。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
8.39%
最新归母利润同比
5.07%
最新毛利率
未提供
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