当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 6.13
- 最高
- 6.13
- 最低
- 6.04
- 昨收
- 6.12
- 成交额
- 1.68 亿
- 换手率
- 0.24%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 工程承包收入占比 87.09%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 8.42%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -9.81% / 归母利润 -14.72%
盈利结构
毛利率 7.86%(较2025年报-1.87pct) / ROE 1.38%
利润质量
扣非利润约占归母利润 96%
估值边界
当前 PE(TTM)4.68、PB 0.30;处于已保存历史样本的 58% 位置;同业 PE 中位数 11.36。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -9.81%,归母净利润同比 -14.72%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报低 1.87 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -0.9%
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
中国铁建股份有限公司(中文简称“中国铁建”,英文简称“CRCC”)由国务院国资委管理的特大型建筑企业中国铁道建筑集团有限公司(前身为中国人民解放军铁道兵)发起设立。2025年,公司在《财富》杂志“世界500强”企业中排名第51位。公司是全球知名的建筑工程承包商、基础设施运营商、高端装备制造商、战新产业发展商,业务涵盖工程承包、规划设计咨询、投资运营、房地产开发、工业制造、物资物流、绿色环保、产业金融及其他新兴产业,经营范围遍及150个国家和地区。公司具有科研、规划、勘察、设计、施工、监理、运营、维护和投融资完整的行业产业链,具备为客户提供一站式综合服务的能力,在高速铁路、高原铁路、高速公路、桥梁、隧道和城市轨道交通工程设计及建设领域确立了行业领导地位。公司持续增强核心功能,提升核心竞争力,开辟新基建、新装备、新材料、新能源、新服务“五新赛道”,加快“高端化、智能化、绿色化、精细化、数字化、国际化”转型升级,向着发展成为世界一流现代化企业的愿景不断迈进。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-9.81%
最新归母利润同比
-14.72%
最新毛利率
7.86%
同行业研究
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更新这份双视角研究
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