当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 13.70
- 最高
- 13.83
- 最低
- 13.64
- 昨收
- 13.70
- 成交额
- 4465.14 万
- 换手率
- 0.58%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 食品制造业务收入占比 59.32%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 29.44%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +9.39% / 归母利润 -21.15%
盈利结构
毛利率 24.86%(较2026一季报-3.24pct) / ROE 0.80%
利润质量
扣非利润约占归母利润 143%
估值边界
当前 PE(TTM)16.28、PB 2.09;处于已保存历史样本的 7% 位置;同业 PE 中位数 22.25。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +9.39%,归母净利润同比 -21.15%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 3.24 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
广州酒家集团股份有限公司,中华老字号,始创于1935年,素有“食在广州第一家”的美誉。广州酒家(股票代码:603043)于1992年组建集团;2009年改制为广州酒家集团股份有限公司;2017年6月在上海证券交易所挂牌上市,成为广东省率先上市的饮食集团。近年来,集团及下属企业先后荣获中国十大餐饮品牌企业、中国驰名商标、中国老字号新榜样、全国商贸流通服务业先进集体、广东省先进基层党组织、广东省脱贫攻坚突出贡献集体、广州市文明单位等荣誉。广州酒家集团主营业务包括餐饮服务和食品制造,坚持“餐饮强品牌、食品创规模”的发展方向,拥有“广州酒家”“陶陶居”“利口福”三大中华老字号品牌和“天极品”“秋之风”“粮丰园”等明星品牌,在广州、茂名、湘潭、梅州等地设有食品生产基地,建立了跨区域产能联动布局,推动市场进一步向粤东、粤西、华中及华东等地区辐射延伸,产品畅销海内外。集团旗下利口福食品公司作为华南地区大型的综合食品加工基地,已构建完善现代的研发体系和质量管理体系,食品安全生产达到国际先进水平,并成为多项国家技术标准的制定者和参与者,先后被认定为高新技术企业、广东省重点农业龙头企业。广州酒家利口福品牌产品覆盖中秋月饼、速冻点心、广式腊味、预制菜肴、莲蓉馅料、端午粽子、西饼面包、休闲食品等八大系列。同时,集团建立了线上线下全渠道销售体系,拥有近240家利口福食品连锁门店,在全国多地铺设经销渠道,线上运营覆盖官方商城、天猫、京东等平台,其中中秋月饼作为“正宗广式月饼”的代表连续多年居于行业领导地位,连续五年全球销售额第一。多家餐饮门店被授予“国家五钻级酒家”称号,广州酒家文昌总店荣膺“国家白金五钻级酒家”称号、米其林餐盘奖,粤宴西关获评金梧桐中国餐厅指南三星餐厅,临江大道店获评金梧桐中国餐厅指南二星餐厅、黑珍珠餐厅指南一钻,上海中信泰富店、深业上城店获评金梧桐中国餐厅指南一星餐厅,天极品越华店被授予“广东省粤菜师傅大师工作室”“广州市粤菜师傅培训室”称号。作为广东省非遗代表性项目“粤菜烹饪技艺”及“广府饮茶习俗”的保护单位,广州酒家至今培育了七代粤菜烹饪技艺传承人及逾千名粤菜名师工匠。近年来,集团圆满保障中法两国元首非正式会晤等多项重大接待任务,并作为美食大使代表国家出访欧洲、大洋洲、拉丁美洲等近50个国家和地区,向世界展示粤菜烹饪与岭南文化的独特魅力,架起中外美食文化交流的桥梁。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
9.39%
最新归母利润同比
-21.15%
最新毛利率
24.86%
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