当前研究结论
逻辑证据与市场行为同向支持,但两层仍需分别跟踪,不能合并为综合评级。
价格与成交
- 今开
- 54.74
- 最高
- 57.36
- 最低
- 54.27
- 昨收
- 54.27
- 成交额
- 6.72 亿
- 换手率
- 2.95%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润基本同步增长,当前经营改善具有一定一致性。 通信模组、天线收入占比 53.12%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 16.28%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +32.16% / 归母利润 +27.84%
盈利结构
毛利率 18.71%(较2026一季报+1.62pct) / ROE 8.38%
利润质量
扣非利润约占归母利润 97%
估值边界
当前 PE(TTM)23.70、PB 3.20;处于已保存历史样本的 2% 位置;同业 PE 中位数 105.29。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +32.16%,归母净利润同比 +27.84%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 1.62 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +5.2%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
上海移远通信技术股份有限公司成立于2010年,是全球领先的物联网整体解决方案供应商。2019年7月16日,移远通信在上海证券交易所主板上市,股票代码603236。公司拥有完备的IoT产品和服务,涵盖蜂窝模组(5G/4G/3G/2G/LPWA)、车载前装模组、智能模组(5G/4G/边缘计算)、短距离通信模组(Wi-Fi&BT)、GNSS定位模组、卫星通信模组、天线等硬件产品,以及AI解决方案、飞鸢物联网平台、认证与测试服务、RTK网络校正服务、工业智能、智慧农业等服务和解决方案。深耕物联网行业十余年,移远通信积累了丰富的行业经验,其产品已广泛应用于智慧交通、智慧能源、金融支付、智慧城市、无线网关、智慧农业&环境监控、智慧工业、智慧生活&医疗健康、智能安全等诸多领域。自成立以来,移远通信始终坚持全球化发展战略,目前已在上海、合肥、佛山、桂林、武汉、贝尔格莱德、温哥华和槟城建立了八座研发中心,覆盖中国、欧洲、北美、亚太等地区;同时,还建立了覆盖全球的销售和技术服务网络,为世界各地客户提供高效、专业的本地化服务。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
32.16%
最新归母利润同比
27.84%
最新毛利率
18.71%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
AI 只在点击后更新逻辑层与市场行为层,不计算综合推荐分。