当前研究结论
市场行为先行,但公司级逻辑证据不足,价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 48.90
- 最高
- 53.30
- 最低
- 48.45
- 昨收
- 48.45
- 成交额
- 1.85 亿
- 换手率
- 9.99%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 薄膜收入占比 94.89%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 49.43%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +15.39% / 归母利润 +3.28%
盈利结构
毛利率 未提供 / ROE 4.37%
利润质量
扣非利润约占归母利润 100%
估值边界
当前 PE(TTM)99.67、PB 11.49;历史样本不足;同业 PE 中位数 109.28。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +15.39%,归母净利润同比 +3.28%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;同业估值或历史估值样本仍不完整
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +3.0%
量价确认
近 5 日量比 1.81 倍
公司靠什么经营
主营业务构成(2025-12-31)
泉州嘉德利电子材料股份公司成立于2002年,是一家集科研、开发、生产为一体的专业生产优质电容器用聚丙烯薄膜的高新技术企业。电容薄膜产品系列在同行业中为齐全,技术水平、产品质量等方面处于行业前列,主要应用于家电、电子、电力等传统领域用电容器和高铁动车、新能源汽车电容等新兴领域。是我国较大的专业生产电容器薄膜制造企业之一和中国高端电容器薄膜主导供应商,获得“国家专精特新小巨人”“高新技术企业”“福建省名牌产品”“福建省制造业单项冠军”等荣誉称号。公司斥资3500万欧元引进全套布鲁克纳电容器用聚丙烯薄膜生产线及整套实验室检测设备,并配备了阿特拉斯高速分切设备和康普分切机。目前,嘉德利共有6条生产线,包括双向同步拉伸的“布鲁克纳Lisim”。我司电容器膜分为三个系列,其中超薄膜和高温膜具有显著的竞争优势,产品厚度涵盖了1.9微米到14.8微米的范围。作为一家通过ISO9001:2008和IATF16949:2016质量管理体系认证的企业,伴随着一支经验丰富的工程师和QC团队的不断努力,我们以优越的品质在业界树立了良好的企业形象。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 6 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
15.39%
最新归母利润同比
3.28%
最新毛利率
未提供
| 报告期 | 营收同比 | 归母利润同比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 2022年报 |
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