当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 8.98
- 最高
- 9.17
- 最低
- 8.96
- 昨收
- 9.02
- 成交额
- 7105.11 万
- 换手率
- 1.79%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 造影剂系列收入占比 87.28%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 22.10%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +3.70% / 归母利润 +46.08%
盈利结构
毛利率 22.25%(较2025年报+1.66pct) / ROE 0.82%
利润质量
扣非利润约占归母利润 80%
估值边界
当前 PE(TTM)237.98、PB 1.63;处于已保存历史样本的 85% 位置;同业 PE 中位数 26.02。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +3.70%,归母净利润同比 +46.08%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报高 1.66 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
浙江司太立制药股份有限公司成立于1997年,是国内极少数拥有全线碘系列原料药,不需要外采的制剂厂家。不断丰富造影剂系列产品,护航影像诊断,铸就"司太立"知名医药品牌。"十二五"期间,公司向产业链的前端和末端延伸,于2011年1月在江西樟树建立中间体生产基地--江西司太立制药有限公司,于2012年6月在上海金山建立制剂工厂--上海司太立制药有限公司。2016年3月9日,公司在上海证券交易所上市,股票代码:603520。2018年11月,公司成功收购国内同行企业--浙江台州海神制药有限公司,迈入高速发展的快车道。公司坚持全产业链布局、全球化发展路线,持续提升研发、生产、质量体系,在全球碘造影剂原料药领域中,是少有的同时拥有国内、欧盟、日本、印度、韩国等国家或地区注册证书并在美国FDA通过DMF完整性审评的企业。在喹诺酮类系列原料药方面,集团在左氧氟沙星系列产品杂质分离及合成领域处于国内先进水平,是国内产量较大的左氧氟沙星系列生产企业之一。公司长期着眼于X射线造影剂的可持续发展战略,高度重视自主研发能力,并取得了丰硕的成果。公司是浙江省企业技术中心和浙江省非离子型造影剂高新技术研发中心。公司承担的"非离子型X-CT造影剂原料药-碘海醇"项目和"第四代喹诺酮类抗菌药物关键中间体帕珠沙星产业化"项目均获得了由中华人民共和国科学技术部火炬高技术产业开发中心颁发的"国家火炬计划项目证书"。原料药碘海醇和帕珠沙星还被浙江省科学技术厅评定为"浙江省高新技术产品"。"高纯度非离子型X-CT造影剂-碘海醇的合成工艺开发及产业化"项目被浙江省人民政府和台州市人民政府分别评为"浙江省科学技术二等奖"和"台州市科学技术进步一等奖"。2020年,集团实现制剂商业化生产,并在2021年、2022年分别中标国家第五批、第七批集采,现已成为国内造影剂制剂产品的主要供应商,产品覆盖近30个省份、3000多家医院。集团以"聚合生命能量,呵护人类健康"为经营理念,以"专造替代进口,填补国内空白"为发展方针,不断丰富X射线造影剂系列产品,力争成为中国乃至全球知名的医药企业,铸就百年的"司太立"医药品牌,为全人类的健康事业作贡献。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
3.70%
最新归母利润同比
46.08%
最新毛利率
22.25%
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