当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口，当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 12.81
- 最高
- 12.84
- 最低
- 12.40
- 昨收
- 12.83
- 成交额
- 9948.79 万
- 换手率
- 3.28%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善，现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 销售商品收入收入占比 95.54%，业务集中度较高；该分部披露毛利率 59.70%，可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -9.65% / 归母利润 -5219.22%
盈利结构
毛利率 61.31%（较2026一季报+0.36pct） / ROE -4.29%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE（TTM）40.71、PB 2.28；处于已保存历史样本的 100% 位置；同业 PE 中位数 22.25。这些位置只描述相对口径，不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -9.65%，归母净利润同比 -5219.22%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模，仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.36 个百分点，但报告周期不同，只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证；当前公开快照没有经营现金流；历史与同业估值只提供相对位置，不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步，以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格仍在 20 日线上方，但量能没有同步确认，当前更接近缩量维持而非趋势强化。
趋势位置
距 MA20 +13.8%
公司靠什么经营
主营业务构成（2026中报）
上海元祖梦果子股份有限公司产品主要以境内市场销售为主,利用全国762家线下实体店(数据截至2023年6月30日)及线上各大电子商务平台和外卖平台实现B端和C端多种类型客户的销售覆盖。其中,线下实体店以直营为主,加盟为辅,开展销售活动。公司自设立以来,以“演绎民俗,创新传统”为企业使命,开启时令文化、食养文化,致力于各类烘焙食品的研发、生产与销售,努力成为家喻户晓的“精致礼品名家”。经过四十余年行业内深耕,旗下拥有蛋糕、中西式糕点礼盒(包含月饼、粽子等)等多种产品系列。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速；不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-9.65%
最新归母利润同比
-5219.22%
最新毛利率
61.31%
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更新这份双视角研究
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