当前研究结论
市场行为先行,但公司级逻辑证据不足,价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 15.25
- 最高
- 16.25
- 最低
- 15.25
- 昨收
- 15.45
- 成交额
- 1.69 亿
- 换手率
- 2.63%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 半导体封测收入占比 23.46%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 6.33%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +23.04% / 归母利润 -76.18%
盈利结构
毛利率 15.90%(较2026一季报-2.16pct) / ROE -7.17%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)-33.85、PB 5.44;处于已保存历史样本的 47% 位置;同业 PE 中位数 95.92。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +23.04%,归母净利润同比 -76.18%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 2.16 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +3.3%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
杭州美迪凯光电科技股份有限公司成立於2010年8月,座落於世界名城杭州(钱塘区),位於如诗如画的西子湖畔,潮起潮涌的钱塘江滨。2021年3月,公司在上海证券交易所科创板上市(股票代码:688079)。公司是一家从事光学光电子、半导体光学、半导体微纳电路、智能终端的研发、制造和销售的高新技术企业。公司产品、解决方案广泛应用与智能手机、安防监控、机器视觉、数码相机、投影仪、智能汽车、大健康、元宇宙等领域。公司始终以技术(科技)创作作为企业生存发展之本。公司拥有一支国际化的研发(技术)团队,在精密光学、微纳光学、半导体光学、半导体微纳电路、半导体封测、SMT、整机制造等领域均具有核心技术。并结合行业、市场发展趋势,开展一系列前瞻性的研究和布局。公司的技术开发水平、技术实现能力、产品稳定性、市场信誉以及供应能力得到国内外客户的广泛认可。公司与京瓷集团、汇顶科技、AMS、佳能、尼康、舜宇光学、海康威视、富士康、松下、理光、索尼、AGC、基恩士等众多知名企业建立了良好的业务合作关系,并进入了苹果、华为、三星等国际著名品牌的产业链。未来,公司在现有核心技术以及优质客户资源的基础上,继续加强科技创新、管理创新,不断推出新技术、新产品和新应用,在巩固现有细分市场优势的同时,不断拓宽公司的业务领域。为了成为一家“受尊敬的百年企业”而大步前进!
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
23.04%
最新归母利润同比
-76.18%
最新毛利率
15.90%
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