当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 14.63
- 最高
- 15.02
- 最低
- 14.59
- 昨收
- 14.68
- 成交额
- 3560.33 万
- 换手率
- 0.73%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 膜技术应用收入占比 65.63%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 34.22%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +27.05% / 归母利润 -5.88%
盈利结构
毛利率 38.41%(较2026一季报+6.38pct) / ROE 4.10%
利润质量
扣非利润约占归母利润 95%
估值边界
当前 PE(TTM)13.48、PB 1.10;处于已保存历史样本的 5% 位置;同业 PE 中位数 26.87。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +27.05%,归母净利润同比 -5.88%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 6.38 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
三达膜环境技术股份有限公司(简称“三达膜”,股票代码688101)创立于1996年,是一家以膜技术开发应用为核心,集先进膜材料研发生产、膜技术综合解决方案提供和水务投资运营为一体的膜分离工业龙头企业,已获得国家专精特新“小巨人”企业、国家知识产权示范企业、国家知识产权优势企业、国家高新技术企业、福建省工业龙头培育企业、福建省企业技术中心、福建战略性新兴产业骨干企业、福建优秀创新型企业、福建制造业单项冠军企业、福建著名商标等荣誉认定。公司立足自主知识产权构建了一条覆盖“膜材料制备、膜软件开发、膜设备制造、膜系统集成、膜技术应用”的全膜产业链,掌握了先进无机非金属膜材料与高性能复合膜材料的研制方法,开创了数百项国内国际首创的膜应用工艺,为食品饮料、生物医药、冶金能源、石油化工、核电稀土、锂电新能源、大数据智算、水质净化、环境保护等十余个行业的上千家企业,提供了以“提高产品质量、增加生产收率、降低资源消耗、减少污染排放”为核心的定制化解决方案,并在全国范围内投资和运营污水处理运营项目,是国际知名的膜技术综合解决方案提供商及水务投资运营商。公司科研实力雄厚,多个项目荣获中国产学研合作创新成果奖、国家科学技术进步奖、福建省科学技术奖、中国专利奖优秀奖等奖项。公司业务面向全球,国际总部设立于新加坡,在福建、陕西、吉林等地建设了生产基地,业务版图覆盖全球多个国家和地区。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
27.05%
最新归母利润同比
-5.88%
最新毛利率
38.41%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
AI 只在点击后更新逻辑层与市场行为层,不计算综合推荐分。