当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 76.76
- 最高
- 78.50
- 最低
- 76.01
- 昨收
- 76.34
- 成交额
- 1.76 亿
- 换手率
- 0.38%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 T/R组件和射频模块收入占比 82.00%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 36.72%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -17.23% / 归母利润 -51.26%
盈利结构
毛利率 35.68%(较2026一季报+2.05pct) / ROE 1.51%
利润质量
扣非利润约占归母利润 96%
估值边界
当前 PE(TTM)115.58、PB 7.40;处于已保存历史样本的 86% 位置;同业 PE 中位数 78.53。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -17.23%,归母净利润同比 -51.26%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 2.05 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -2.1%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
南京国博电子股份有限公司紧密结合国家战略新兴产业政策导向和市场需求,坚持创新驱动、产融结合发展道路,建立了以化合物半导体为核心的技术体系和系列化产品布局,产品覆盖射频芯片、模块、组件。组件领域,公司研制了数百款有源相控阵T/R组件,产品市场占有率保持国内领先地位。同时,公司积极开展T/R组件应用领域拓展,在低轨卫星和商业航天领域均开展了技术研发和产品开发工作,多款产品已开始交付客户。射频集成电路领域,公司立足于国内移动通信市场,依托自身的研发实力和丰富的射频集成电路系列产品行业经验,形成了系列化的射频集成电路产品,是国内移动通信基站射频器件核心供应商。同时,公司积极开拓终端领域,多款终端用射频芯片产品已经开始向业内知名终端厂商批量供货。 公司位于南京市江宁经济技术开发区,毗邻禄口国际机场,交通便利、环境优美。经过多年的积累和发展,公司建立了国内一流的设计平台和制造平台,建立了稳定高效的研发团队、生产团队、销售团队和管理团队,能够为用户提供高可靠性、高集成度、高成品率、高性能的配套产品及优质服务,受到了市场的广泛关注和普遍认可。 公司正按照现代化管理模式打造企业,已取得ISO9001:2015质量管理体系认证、ISO14001:2015环境管理体系认证、高新技术企业证书、三级安全生产标准化等证书。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-17.23%
最新归母利润同比
-51.26%
最新毛利率
35.68%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
AI 只在点击后更新逻辑层与市场行为层,不计算综合推荐分。