当前研究结论
经营逻辑尚有证据,但当前市场行为未确认,属于逻辑与价格表现分离。
价格与成交
- 今开
- 12.75
- 最高
- 13.48
- 最低
- 12.59
- 昨收
- 12.59
- 成交额
- 5.55 亿
- 换手率
- 2.09%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 移动通信一体化服务收入占比 36.05%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 9.82%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +0.09% / 归母利润 +44.57%
盈利结构
毛利率 25.79%(较2026一季报+3.72pct) / ROE -0.57%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)-187.86、PB 7.64;处于已保存历史样本的 13% 位置;同业 PE 中位数 105.29。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +0.09%,归母净利润同比 +44.57%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 3.72 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -1.4%
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
中信科移动通信技术股份有限公司(以下简称“中信科移动”)是大型高科技中央企业中国信息通信科技集团有限公司下属核心企业。中信科移动是以5G为代表的全球移动通信领域自主创新领军企业,是5G技术、标准、产业上实现引领发展的重要贡献者,是全球5G无线移动通信产业的核心推动力量。公司以“万物互联的无限沟通引擎”为企业发展理念,倡导“创新、市场、诚信、责任”的企业核心价值观,致力于为全球电信运营商和行业客户提供领先的移动通信技术、产品与解决方案。以自主创新的技术,推动中国移动通信事业发展,提升国家信息安全水平,履行央企使命以产业发展为己任,坚持开放心态与“竞合”思维,共同促进产业价值链的发展壮大。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
0.09%
最新归母利润同比
44.57%
最新毛利率
25.79%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
AI 只在点击后更新逻辑层与市场行为层,不计算综合推荐分。