当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 18.08
- 最高
- 18.44
- 最低
- 17.94
- 昨收
- 18.05
- 成交额
- 6010.63 万
- 换手率
- 1.91%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 雷达及配套服务收入占比 99.93%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 62.75%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +51.34% / 归母利润 +8.75%
盈利结构
毛利率 62.72%(较2026一季报-8.51pct) / ROE 2.65%
利润质量
扣非利润约占归母利润 94%
估值边界
当前 PE(TTM)68.28、PB 3.32;处于已保存历史样本的 2% 位置;同业 PE 中位数 78.53。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +51.34%,归母净利润同比 +8.75%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 8.51 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -3.3%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
广东纳睿雷达科技股份有限公司(股票代码:688522)成立于2014年5月,是国内掌握自主知识产权全极化多功能有源相控阵雷达关键核心技术并实现了产业化的高新技术企业。也是全球为数不多掌握从微带贴片阵列天线、射频前端、数字中频后端、信号处理、数据融合到雷达数据产品开发等相控阵雷达设计制造、雷达软件生态和雷达算法服务全价值链系统解决方案提供商。公司自主研发的有源相控阵雷达产品采取全球独特的技术路线,将相控阵技术和极化技术相结合,突破了先进相控阵雷达技术在民用领域推广应用的技术壁垒和成本瓶颈,致力于解决“尺度小、生消快、致灾性强的低空快速变化危害气象目标探测”和“海陆空低慢小目标探测”等世界性探测难题。公司产品研究及其应用被中国雷达行业协会鉴定为“国际先进水平”并连续荣获第十届、第十一届世界雷达博览会金奖、2023年度中国雷达行业协会科技进步一等奖等殊荣。公司在“粤港澳大湾区”组建了国内首个超高时空分辨率的全极化有源相控阵雷达天气观测网。目前,公司已在全国二十多个省、自治区、直辖市及香港特别行政区完成了近三百台雷达系统的布设或运行。公司产品已广泛应用于气象探测、水利测雨领域,并逐步向民用航空、低空经济、海洋监测等领域进行市场化推广。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
51.34%
最新归母利润同比
8.75%
最新毛利率
62.72%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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