当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 11.90
- 最高
- 12.04
- 最低
- 11.73
- 昨收
- 12.02
- 成交额
- 1.39 亿
- 换手率
- 2.32%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 药品销售收入占比 92.95%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 82.53%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +21.79% / 归母利润 +171.42%
盈利结构
毛利率 76.74%(较2026一季报-2.43pct) / ROE 1.53%
利润质量
扣非利润约占归母利润 135%
估值边界
当前 PE(TTM)65.62、PB 2.00;处于已保存历史样本的 84% 位置;同业 PE 中位数 26.02。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +21.79%,归母净利润同比 +171.42%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 2.43 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
四川汇宇制药股份有限公司成立于2010年,是一家研发驱动的综合制药企业,主要从事抗肿瘤和注射剂药物的研发、生产和销售。生产基地位于内江市国家级经济技术开发区,研发中心坐落于成都市天府国际生物城,并且在美国、英国和爱尔兰等地设有子公司。在海外,汇宇制药2014年首次通过英国GMP认证,2015年7月全资子公司英国海玥药业通过欧盟药品放行资质认证,同年自主品牌抗肿瘤注射剂在欧盟实现规模化销售。公司在2022年下半年接受并顺利完成美国FDA的现场认证,使得公司生产质量管理体系已满足中国、欧盟和美国等主流国际化标准的要求。2021年10月26日公司正式登陆科创板,成为一家国际化视野的创新药企。目前公司有注射用培美曲塞二钠、多西他赛注射液、注射用阿扎胞苷、奥沙利铂注射液、紫杉醇注射液、普乐沙福注射液、氟维司群注射液、硫代硫酸钠注射液、克拉屈滨注射液、乙酰半胱氨酸注射液、注射用氨磷汀、注射用塞替派、注射用盐酸美法仑、注射用卡非佐米等47个药品获批上市,均视同通过注射剂一致性评价,且其中多个品种为首家或前三家过评。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
21.79%
最新归母利润同比
171.42%
最新毛利率
76.74%
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