当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 14.04
- 最高
- 14.20
- 最低
- 13.96
- 昨收
- 14.11
- 成交额
- 3056.57 万
- 换手率
- 0.93%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 钛及钛合金产品收入占比 95.54%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 32.00%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +15.27% / 归母利润 +2.49%
盈利结构
毛利率 25.91%(较2025年报-4.76pct) / ROE 0.39%
利润质量
扣非利润约占归母利润 67%
估值边界
当前 PE(TTM)110.21、PB 2.66;处于已保存历史样本的 62% 位置;同业 PE 中位数 69.50。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +15.27%,归母净利润同比 +2.49%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报低 4.76 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -1.6%
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
湖南湘投金天钛业科技股份有限公司(简称“金天钛业”,股票代码:688750)是一家专业从事高端钛及钛合金材料研发、生产和销售的国有控股上市企业。控股股东为湖南能源集团有限公司全资子公司湖南能源集团金天科技有限公司。金天钛业位于常德经济技术开发区。主营产品为钛及钛合金棒材、锻坯及零部件等,产品主要应用于航空、航天、舰船等高端装备领域。作为高新技术企业,金天钛业始终以科技创新为核心驱动力,瞄准我国高端装备领域市场,坚持产品和技术创新,承担并完成多项国家重点型号装备关键材料的研制生产任务,形成了一支由专家引领、博士牵头的近百人技术团队,建有国家级博士后科研工作站、湖南省高端装备特种钛合金工程技术研究中心、企业技术中心、工业设计中心等多个创新研发平台。同时,公司拥有国际先进的钛合金材料生产线与检测实验室,以及国内两用市场准入资质、AS9100、Nadcap、CNAS等资格认证,是中国高端装备用钛及钛合金材料主要研发生产基地之一。此外,公司获得了国家级专精特新小巨人企业、湖南省专精特新中小企业、湖南省工业品牌培育示范企业、第五批湖南省制造业单项冠军企业等称号,以及中国有色金属工业科学技术一等奖、湖南省科学技术进步一等奖、全国有色金属工业卓越品牌(钛加工产品)等荣誉,成为助推我国高端装备制造业高质量发展、支撑制造强国建设的一支重要力量。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
15.27%
最新归母利润同比
2.49%
最新毛利率
25.91%
同行业研究
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更新这份双视角研究
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