当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 6.08
- 最高
- 6.25
- 最低
- 5.99
- 昨收
- 6.02
- 成交额
- 1593.18 万
- 换手率
- 3.71%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 微生态制剂收入占比 41.29%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 23.31%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +15.65% / 归母利润 -194.25%
盈利结构
毛利率 12.76%(较2026一季报-0.84pct) / ROE -10.61%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)-14.36、PB 2.87;历史样本不足;同业 PE 中位数 40.41。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +15.65%,归母净利润同比 -194.25%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 0.84 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;同业估值或历史估值样本仍不完整
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
量价确认
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
山西大禹生物工程股份有限公司成立于2014年7月,总部位于山西省芮城县。公司的核心业务涵盖饲料添加剂(包括微生态制剂、饲用酶制剂)、生物饲料及兽药的研发、生产和销售,生猪养殖。2022年5月18日,在北京证券交易所上市。技术研发中心集"大禹生物院士工作站、大禹生物(西安)产业发展研究院,生物应用技术研究院、CMA食品饲料检测中心、微生物工程山西省重点实验室、山西省企业技术中心"于一体,属国内大型企业技术平台。研发体系由中国工程院及国内多所科研院所的行业知名专家担当。立足于益生菌、酶制剂、营养、发酵中药、畜牧兽医、生物原料等生物应用技术的研究,旨在将现代生物的新技术、新工艺转化为新产品,向客户提供绿色、安全、高效的生物技术产品和整体服务方案,用技术进步提升应用效益,推动行业进步和产业升级。首创"四五六"技术应用体系:"菌酶药肽四位一体""消化道健康五环标准""六大过程营养势",在分子生物学、蛋白分子设计纯化等方面,实现微生物特殊产物基因的高效表达。菌酶药肽技术体系,形成发酵中药菌酶高效协同的专利专属技术。通过液体制种,分时发酵,温和破壁,高效释放。平衡肠道菌群,酶解增加吸收,改善脏器功能,增加免疫屏障。结合动物的胃肠结构、环境及肠道微生物等生理特点,包被过胃,定位递送,代谢调控,精准释放,平衡微生态环境,分解抗营养因子,维持肠道环境,促进肠绒毛发育,加快营养吸收。强劲的消化吸收、完整的物理屏障、特异的化学屏障、稳定的微生物区系、适度的黏膜免疫。采食、消化、吸收、代谢、利用、排泻。全智能化、自动化生产系统,拥有FUS细胞代谢流检测与计算分析高级发酵罐、德国西门子S7-200系列自动控制系统、ClientServer架构发酵之星代谢分析专用软件系统、OPC,DDE,Socket通信协议在线检测分析优化、人机界面的计算机软件编程工艺参数转换、DCS集成智能管理系统。全国范围内的"阿米巴"终端服务模式,全链条保姆式技术服务,为更多企业和用户,提供系统的个性化设计、配方优化、应用标准、说明书编制,应用指导、技术服务的解决方案,以及绿色、安全、高效的生物技术产品和整体服务方案,提升产品应用价值。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
15.65%
最新归母利润同比
-194.25%
最新毛利率
12.76%
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