当前研究结论
逻辑证据与市场行为同向支持,但两层仍需分别跟踪,不能合并为综合评级。
价格与成交
- 今开
- 6.22
- 最高
- 6.33
- 最低
- 6.21
- 昨收
- 6.25
- 成交额
- 2.15 亿
- 换手率
- 1.73%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润同步增长,利润转化速度更快,经营弹性正在改善。 承包工程收入占比 50.94%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 16.61%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +20.66% / 归母利润 +37.32%
盈利结构
毛利率 16.29%(较2026一季报+0.34pct) / ROE 9.77%
利润质量
扣非利润约占归母利润 50%
估值边界
当前 PE(TTM)19.65、PB 1.93;处于已保存历史样本的 7% 位置;同业 PE 中位数 25.81。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +20.66%,归母净利润同比 +37.32%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.34 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +3.6%
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
中国有色金属建设股份有限公司(简称中色股份,英文缩写NFC)1983年经国务院批准成立。1997年4月16日进行资产重组,剥离优质资产改制组建中色股份,并在深圳证券交易所挂牌上市(证券代码:000758),控股母公司为中国大型中央企业中国有色矿业集团有限公司。中色股份作为国内最早“走出去”的企业之一,多年来,已由建立初期的单一工程承包发展成为以国际工程承包和矿产资源开发为主业,国际工程承包带动有色矿产资源开发,资源开发促进工程承包,两大主业协同发展的国际知名跨国公司。中色股份业务遍及全球,在哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、蒙古、印度、希腊、刚果(金)、赞比亚、墨西哥、越南、老挝等50多个国家和地区,涉及有色金属业务咨询、矿产资源勘探、有色金属工业设计与研发、国际工程承包、矿产投资及生产运营、采选、冶炼、冶金工业装备制造,有色金属贸易等领域,含盖了有色金属工业的全产业链。近年来,中色股份抓住国家“一带一路”倡议和国际产能合作的战略契机,积极推进海外工程承包、资源开发和有色金属技术经济合作业务,在“一带一路”沿线20多个国家和地区投资或承建了一批有国际影响力的有色金属工业工程,极大地促进了当地的工业、经济和社会发展,在项目所在国享有极高的知名度和美誉度,多国领导人曾出席中色股份项目竣工仪式,“NFC”已成为国际有色金属行业美誉度很高的知名品牌。中色股份连续多年被美国《工程新闻纪录(ENR)》评选为“全球最大250家国际承包商”、“全球最大200家设计商”,2018年位列第85名;连续多年被财富中文网评选为“中国500强”企业,最高位列第271名;多个项目荣获国家优质工程奖、中国海外工程示范营地、中国有色金属工业(部级)优质工程奖、中国有色金属地质找矿成果奖(省部级)。中色股份自创立以来,始终秉承“真诚合作、诚实守信、相互理解、相互信任、互惠互利、合作共赢”的经营理念,积极履行社会责任,过去的几年中,中色股份向一些发展中国家地区和人民捐赠和赞助了近千万美元的物资及设施,在环保方面也同样做出了卓越的努力。未来,中色股份将一如既往地用实际行动回报社会。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
20.66%
最新归母利润同比
37.32%
最新毛利率
16.29%
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