当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 14.50
- 最高
- 14.53
- 最低
- 14.18
- 昨收
- 14.49
- 成交额
- 4380.18 万
- 换手率
- 2.71%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 宠物零食收入占比 59.99%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 21.75%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +15.09% / 归母利润 -46.19%
盈利结构
毛利率 21.41%(较2026一季报-1.15pct) / ROE 2.81%
利润质量
扣非利润约占归母利润 100%
估值边界
当前 PE(TTM)33.44、PB 1.91;处于已保存历史样本的 98% 位置;同业 PE 中位数 39.37。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +15.09%,归母净利润同比 -46.19%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 1.15 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
温州源飞宠物玩具制品股份有限公司成立于2004年,位于浙江省平阳县水头镇标准园区宠乐路1号,系浙江省进出口宠物食品用品行业协会会长单位、平阳县宠物食用品行业协会常务会长单位。公司是一家专业从事宠物用品和宠物零食研发、生产、销售的高新技术企业,主要产品包括宠物牵引用具、宠物玩具等宠物用品,宠物零食、宠物干粮、宠物湿粮等宠物食品。企业以稳定的产品质量和独特的创新优势赢得了较高的品牌声誉和市场地位,产品出口美国、英国、德国、日本、丹麦等40多个国家和地区。2022年8月18日,公司在深圳证券交易所正式挂牌上市(股票简称:源飞宠物,股票代码:001222)。目前,公司已通过了ISO22000食品安全管理认证、ISO9001质量认证、ISO14001环境认证、英国BRC零售认证、FSMA认证、美国FDA注册、BSCI审核、SCAN反恐,并通过美国WAL-MART、TARGET、DISNEY等验厂,是多家国际大型连锁商超在宠物食品用品专业领域的核心供应商。源飞愿和国内外优秀合作伙伴一起构建宠物产业完整价值链,践行宠物用品时尚、智能新主张,朝着“铸就源飞百年基业,成为世界知名企业”的宏大愿景激昂前行。公司高度重视对产品质量的把控。一方面,公司持续加强对供应链体系的管理,确保上游厂商及时、可靠的供应产品;另一方面,公司建立了专业的质量管理团队,对产品生产的各个流程进行严格管控,以满足公司客户对产品质量的严格要求。凭借良好的设计创新能力和可靠、优质的产品质量,公司积累了优质的客户资源。目前,公司与国际知名的专业宠物产品连锁店和大型连锁零售商有长期、稳定且连续的合作,如美国宠物用品零售巨头Petco和PetSmart、欧洲知名的宠物用品连锁店PetsatHome以及国际大型连锁零售商Walmart、Target等,客户遍布宠物市场较为发达的美国、欧洲、日本等国家与地区。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
15.09%
最新归母利润同比
-46.19%
最新毛利率
21.41%
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