当前研究结论
市场行为较强,逻辑层只有部分证据;当前更像价格先行、经营来源等待闭环。
价格与成交
- 今开
- 29.94
- 最高
- 31.33
- 最低
- 29.51
- 昨收
- 29.88
- 成交额
- 4.92 亿
- 换手率
- 7.12%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 零售收入收入占比 72.25%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 69.00%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +73.34% / 归母利润 +163.78%
盈利结构
毛利率 64.66%(较2025年报+4.86pct) / ROE 8.82%
利润质量
扣非利润约占归母利润 93%
估值边界
当前 PE(TTM)40.42、PB 13.83;处于已保存历史样本的 52% 位置;同业 PE 中位数 38.91。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +73.34%,归母净利润同比 +163.78%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报高 4.86 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +10.8%
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
广州若羽臣科技股份有限公司,领先的全球消费品牌数字化管理公司。2011年诞生于广州,以“为全球优质消费品牌链接每个中国消费者”为使命,致力于通过全链路、全渠道的数字化能力,赋能品牌业务的全生命周期增长。2020年9月25日,若羽臣正式登陆深交所,成为深交所主板代运营公司上市第一股,股票代码003010.SZ,并确立了“广州+上海”的双总部发展格局,累计员工超千人。若羽臣年度GMV超百亿,并保持着近五年年均GMV增幅超50%的高增长,服务半径遍及全球30多个国家和地区,高质量地为宝洁、拜耳、蒙牛等超百个国内外知名品牌提供了数字化服务。若羽臣已在保健品、母婴、美妆个护、食品饮料等类目建立起头部竞争优势,并持续向宠物、医疗健康等多个高潜品类拓张。致力于为品牌提供涵盖全渠道精细化运营、数字营销、用户运营、IT技术、客服管理及供应链管理在内的全方位数字化解决方案。若羽臣始终秉承责任第一、拥抱变化、创造价值的企业发展理念,不断聚焦品牌服务的数字化能力建设,深度赋能品牌的全方位价值提升,共同为中国消费者创造新消费时代下的品质生活。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
73.34%
最新归母利润同比
163.78%
最新毛利率
64.66%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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