当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 6.50
- 最高
- 6.57
- 最低
- 6.45
- 昨收
- 6.50
- 成交额
- 4504.16 万
- 换手率
- 1.87%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 系统集成及服务收入占比 74.35%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 19.63%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -67.24% / 归母利润 -304.98%
盈利结构
毛利率 31.47%(较2025年报+6.44pct) / ROE -37.14%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)-69.33、PB 323.20;处于已保存历史样本的 13% 位置;同业 PE 中位数 78.81。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -67.24%,归母净利润同比 -304.98%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报高 6.44 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -1.0%
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
深圳市佳创视讯技术股份有限公司(以下简称“公司”或“佳创视讯”)成立于2000年10月,是深圳市首批认定的国家高新技术企业和火炬重点高新技术企业,是广东省战略新兴产业骨干培育企业和深圳市软件百强企业。2011年9月,公司在深圳证券交易所创业板挂牌上市。公司始于广电行业,上市前后主要从事广电行业端到端整体解决方案的推广与产品的研发,经过多年技术与市场的积累,有着丰富的行业经验,多年来为十多个省级广电运营商以及上百个地市级广电运营商提供了先进的数字电视系统和解决方案。佳创视讯已经成为海内外市场具有较高知名度的品牌,用户覆盖超过1亿户。2016年以来,公司积极开展虚拟现实技术、超高清直播、云计算、云桌面、云游戏、流媒体分发技术以及相关的5G音视频应用解决方案等技术产品的研究开发工作,并与多家运营商及产业链上下游伙伴展开合作,公司已实现从广电向电信、互联网运营商市场的全方位业务覆盖。诚信,严谨,高效,创新!佳创视讯作为数字电视产业中拥有核心技术的领先者,将遵循国家三网融合政策,继续研发三网融合与数字电视相关技术,不断满足客户的业务发展需要,携手促进数字电视产业的不断进步。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-67.24%
最新归母利润同比
-304.98%
最新毛利率
31.47%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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