当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 22.27
- 最高
- 23.40
- 最低
- 22.00
- 昨收
- 22.15
- 成交额
- 3.76 亿
- 换手率
- 6.38%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 航空航天零部件及无人机收入占比 60.19%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 23.38%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +11.84% / 归母利润 -68.48%
盈利结构
毛利率 23.39%(较2026一季报-0.95pct) / ROE 1.11%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)-54.29、PB 3.92;处于已保存历史样本的 28% 位置;同业 PE 中位数 68.33。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +11.84%,归母净利润同比 -68.48%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 0.95 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
广联航空工业股份有限公司(股票代码:300900),成立于2011年,总部位于哈尔滨,是国内知名的民营航空航天工业配套产品供应商,具备从事相关产品生产和销售所需的各类资质,目前已被评定为国家级专精特新小巨人企业、高新技术企业、黑龙江省制造业单项冠军企业及技术创新示范企业。公司始终坚持“精益制造,航空报国”的发展理念,持续聚焦航空航天高端装备研发、生产、制造战略定位,充分抓住战略性新兴产业发展契机,积极应对宏观环境变化下的新挑战,深耕航空航天高端装备制造领域,形成了以航空工装业务为基础,航空、航天复合材料产品为核心,无人机整机结构研制为目标的全产业链布局,已成为国内专业化程度高、技术积累丰富、广受认可的航空航天配套产品供应商。目前公司下设18家子公司,已在哈尔滨、珠海、西安、成都、沈阳、自贡、景德镇、晋城等地设立航空航天高端装备制造加工基地,在全国范围内形成了覆盖东北、华北、西北、西南、华南等我国主要军工大省,集航空航天高端工艺装备研发、航空航天零部件生产、航空器航天器机体结构制造协同化发展的全产业链布局。公司秉持“创新驱动、质量第一”的发展理念,坚持“早启动、细筹划、精管理、重实效”的行动战略指引,不断优化产品结构,提升服务质量,满足客户日益多样化的需求,坚持“自主创新、产品升级、先进制造、规模发展”,加速推动公司转变为自主创新能力突出、核心竞争力显著、成长性良好的航空工装、航空航天零部件以及无人机产品的“综合服务商”。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
11.84%
最新归母利润同比
-68.48%
最新毛利率
23.39%
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