当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 16.42
- 最高
- 16.54
- 最低
- 16.32
- 昨收
- 16.49
- 成交额
- 1789.74 万
- 换手率
- 0.78%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 无纸化考试与网上评卷服务收入占比 89.98%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 62.97%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -4.28% / 归母利润 -13.99%
盈利结构
毛利率 63.26%(较2026一季报-9.93pct) / ROE 2.83%
利润质量
扣非利润约占归母利润 95%
估值边界
当前 PE(TTM)47.47、PB 2.33;处于已保存历史样本的 75% 位置;同业 PE 中位数 78.81。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -4.28%,归母净利润同比 -13.99%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 9.93 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -1.0%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
山东鸥玛软件股份有限公司(股票简称:鸥玛软件,股票代码:301185)是中国考试与测评领域信息化建设、数智化升级的综合服务提供商,国家级高新技术企业,国家鼓励的重点软件企业。公司始终秉承“与时偕行以信致远”的核心理念,以创新产品、诚信服务、创造价值、促进社会进步为使命,以技术研究与创新为主导,为相关政府部门、行业协会、教育机构、企事业单位等提供考试与测评的信息化建设整体解决方案、系统平台建设与运营维护、应用软件开发与服务以及硬件产品销售等,在考试与测评领域处于领先地位。公司拥有不断创新的国家级考试平台建设、考试及评卷、高速数据采集与处理、人工智能、信息安全等技术产品,长期服务于我国的普通高考、研究生考试、成人高考、自学考试以及学业水平考试等教育类考试;服务于我国人事职(执)业资格考试、公务员及事业单位考试、行业资格考试等;服务于高等学校的专业考试、在校学生考试;服务于政府机关、企事业单位的能力测评或绩效考核等。公司凭借先进的技术和优质的服务,与众多国家部委、行业协会及省、市各级考试机构均保持着长期稳固的合作关系。公司依托山东省企业技术中心、软件工程技术中心、图像采集与处理工程技术研究中心、山东省“一企一技术”研发中心以及教育测评智能技术济南市工程研究中心,拥有企业级的创新研究院和完善的研发管理体系,拥有专业化的、安全标准的大规模考试数据处理基地。公司获得多项省部级科技成果一等奖、二等奖及荣誉称号。公司将不断通过技术创新与突破,夯实行业领先的技术优势,服务于考试与测评业务的全生态链,助力多元人才选拔与培养,为我国考试事业信息化建设以及“人才强国”战略的实施作出新的贡献。鸥玛软件与您携手共创美好未来!
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-4.28%
最新归母利润同比
-13.99%
最新毛利率
63.26%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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