当前研究结论
市场行为先行，但公司级逻辑证据不足，价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 34.51
- 最高
- 36.15
- 最低
- 34.02
- 昨收
- 34.02
- 成交额
- 1.81 亿
- 换手率
- 3.75%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善，当前增长质量存在明显背离。 制冷零部件及产品收入占比 86.41%，业务集中度较高；该分部披露毛利率 17.35%，可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +26.25% / 归母利润 -25.50%
盈利结构
毛利率 17.44%（较2026一季报+0.95pct） / ROE 3.79%
利润质量
扣非利润约占归母利润 95%
估值边界
当前 PE（TTM）66.46、PB 4.45；处于已保存历史样本的 98% 位置；同业 PE 中位数 43.16。这些位置只描述相对口径，不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +26.25%，归母净利润同比 -25.50%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模，仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.95 个百分点，但报告周期不同，只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证；当前公开快照没有经营现金流；历史与同业估值只提供相对位置，不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步，以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格、量能与近 20 日位置同向，市场行为处于趋势强化阶段，但短期拥挤度也在上升。
趋势位置
距 MA20 +10.9%
公司靠什么经营
主营业务构成（2026中报）
浙江同星科技股份有限公司成立于2001年,是一家集研发、生产、销售、服务于一体的现代化制造企业,总部设在浙江新昌,拥有天津、大连、重庆、合肥、杭州、广东六大生产和研发基地。主要产品有换热器、制冷系统管组件、汽车空调管路和制冷单元模块等。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速；不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
26.25%
最新归母利润同比
-25.50%
最新毛利率
17.44%
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