当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 23.00
- 最高
- 23.20
- 最低
- 22.50
- 昨收
- 22.55
- 成交额
- 2.99 亿
- 换手率
- 5.23%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 电网数字化收入占比 44.63%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 30.51%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +42.37% / 归母利润 +1453.65%
盈利结构
毛利率 34.62%(较2026一季报+1.33pct) / ROE 1.81%
利润质量
扣非利润约占归母利润 98%
估值边界
当前 PE(TTM)89.85、PB 6.61;历史样本不足;同业 PE 中位数 78.81。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +42.37%,归母净利润同比 +1453.65%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 1.33 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;同业估值或历史估值样本仍不完整
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
南方电网数字电网研究院股份有限公司(以下简称“南网数研院”)2019年7月成立于广州,紧紧围绕新型电力系统建设、数字经济、科技自立自强等建设任务,紧跟人工智能、物联网、电力算力网络、可信数据空间等行业最新技术发展趋势,持续支撑数字电网技术装备产业链及新型网络应用原创技术策源地建设。公司2020年入选国务院国资委首批“科改示范企业”,2021年、2022年获评国务院国资委“科改标杆企业”,2022年获评国务院国资委“创建世界一流专业领军示范企业”;全资子公司大数据公司获评2022年国务院国资委“双百”标杆企业、2023年国务院国资委“双百”优秀企业,全资子公司数字电网公司和大数据公司获批工信部专精特新“小巨人”企业。公司通过扎实做好选才、育才、用才,打造了一支高素质、年轻化的数字化专业队伍。 公司先后参与承接《数字电网关键技术》《宽温域高精度量子电流敏感元件及传感器》《强磁场高电压设备运行状态非侵入式监测传感器及系统》等13项国家重点研发计划项目和国家重大科技专项项目及1项省级重点研发项目。公司共荣获30项科技创新奖项,包括中国电力科学技术奖、中国电力科技进步奖、中国电子学会技术发明奖、广东省科技进步奖、吴文俊人工智能科学技术奖等。公司发明专利“基于双芯智能电表的数据分发方法、装置和计算机设备”和“电力监控系统跨区互联检测方法与装置”分别获得第二十三届、第二十四届中国专利优秀奖。公司是电力能源数字化转型领域技术标准制定参与者之一,先后参与制定82项标准,其中国际标准11项,国家标准33项,行业标准38项。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
42.37%
最新归母利润同比
1453.65%
最新毛利率
34.62%
| 报告期 | 营收同比 |
|---|
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