当前研究结论
市场行为先行,但公司级逻辑证据不足,价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 4.80
- 最高
- 4.81
- 最低
- 4.65
- 昨收
- 4.81
- 成交额
- 2535.68 万
- 换手率
- 1.22%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 酒类收入占比 82.40%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 40.86%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +94.00% / 归母利润 +52.19%
盈利结构
毛利率 36.45%(较2026一季报-1.30pct) / ROE -10.46%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)-101.37、PB 30.08;处于已保存历史样本的 8% 位置;同业 PE 中位数 29.59。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +94.00%,归母净利润同比 +52.19%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 1.30 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +2.1%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
海南椰岛(集团)股份有限公司(以下简称“椰岛集团”)前身为国营海口市酒厂,1953年建厂,1993年完成股份制改制,2000年在上海证券交易所上市(股票代码:600238),是一家以保健酒、白酒产业为核心,涉及食品、饮料、贸易、投资、文旅、地产等多个领域的大型国资实控上市企业集团、国家级高新技术企业,为“中国保健酒第一股”。椰岛集团总部位于中国最大的自由贸易试验区、中国特色自由贸易港核心区海南海口,公司始终秉持“用制药的标准酿酒”的宗旨,主营产品椰岛鹿龟酒历史悠久,文化底蕴深厚,作为一款严格按照GMP标准生产的保健酒产品,深受消费者喜爱,其酿泡技艺入选海南省非物质文化遗产名录。公司旗下椰岛海王酒、海口大曲、椰岛原浆、椰岛海酱、椰岛粮酱等亦广获赞誉。海南椰岛将与海南自贸港建设同向同行、同心同力,以“传承中华养生智慧,共创健康中国”为使命,坚持大健康产业的发展方向,勇立潮头、谱写新篇,致力于成为世界一流的健康消费品综合运营服务商,缔造百年椰岛。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
94.00%
最新归母利润同比
52.19%
最新毛利率
36.45%
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