当前研究结论
市场行为先行,但公司级逻辑证据不足,价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 8.06
- 最高
- 8.20
- 最低
- 7.92
- 昨收
- 8.14
- 成交额
- 1.09 亿
- 换手率
- 4.11%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 有机及生态葡萄酒收入占比 60.73%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 56.87%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -12.14% / 归母利润 -398.09%
盈利结构
毛利率 49.03%(较2026一季报-1.49pct) / ROE -2.44%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)-36.45、PB 5.49;处于已保存历史样本的 35% 位置;同业 PE 中位数 29.59。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -12.14%,归母净利润同比 -398.09%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 1.49 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +2.1%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
威龙葡萄酒股份有限公司始创于1982年,是中国A股主板上市公司、中国葡萄酒行业前三强、中国有机葡萄酒倡导者、中国生态葡萄酒践行者,荣获国家科技进步奖,承担国家科技部星火计划重点项目,连续17年入选中国500最具价值品牌。世界葡萄酒的黄金定律是,“七分原料,三分工艺”。为了不断提升葡萄原料品质,四十多年来,威龙全产业链布局,大力发展以品质为导向的自有基地,在山东龙口、甘肃武威、新疆霍尔果斯、澳洲墨累达令,建有规模庞大、风土各异的全球四大庄园,为酿制高品质葡萄酒打下了坚实的原料基础。同时,威龙国际大师团队,将旧世界传统工艺与新世界创新技术不断融合优化,引进德国、意大利、美国等国家的先进酿酒设备,充分保证每滴威龙葡萄酒的臻美品质。威龙葡萄酒先后荣获,素有“世界葡萄酒界奥斯卡”之称的比利时布鲁塞尔国际葡萄酒大奖赛金奖,德国帕耳国际葡萄酒大赛大金奖,横扫世界各大知名葡萄酒盲品大赛,斩获100多项国际大奖。威龙葡萄酒还先后荣登首届中拉21国农业部长论坛、中国制造业高峰论坛等诸多国宴;牵手联合国,成为“世界地理信息大会合作伙伴”;与亚组委合作,荣膺“第19届杭州亚运会官方指定红酒”。威龙葡萄酒在国内的所有葡萄原料大多产自威龙甘肃沙漠绿洲葡萄庄园,该庄园地处腾格里沙漠边缘,干旱少雨,光照强,温差大,不但有利于葡萄糖分和风味物质的积累,提升葡萄品质,而且病虫害极难滋生,堪称葡萄生长的天堂。该庄园葡萄种植生产过程,严格执行国家种植标准:病虫害防治方面,坚持以预防为主,通过运用农业、生物、物理等防治措施,科学规范使用国家标准允许的植物保护产品,形成了一套有效的病虫害防治技术体系;施肥方面,庄园自建生态肥生产中心,根据葡萄生长规律,选取葡萄枝条、苜蓿、秸秆等天然原料,采用先进的有益微生物好氧控温发酵技术,制造生态肥,为葡萄提供科学的营养供给。葡萄发酵酿造成原酒后,不但要经过威龙公司技术部门严格的综合检测,而且还要送至国家认可的第三方检测机构进行检测,每批原酒检测完全合格后,才会用于葡萄酒的灌装生产,确保销售到市场上的威龙葡萄酒完全符合国家标准要求。威龙在酿酒葡萄生产与加工关键技术上进行了长期的研究与开发,形成了一整套先进、完备、实用的技术体系。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-12.14%
最新归母利润同比
-398.09%
最新毛利率
49.03%
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