当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口，当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 26.92
- 最高
- 26.95
- 最低
- 26.48
- 昨收
- 26.92
- 成交额
- 1.04 亿
- 换手率
- 0.70%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善，当前增长质量存在明显背离。 商业分部收入占比 98.52%，业务集中度较高；该分部披露毛利率 6.90%，可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +4.27% / 归母利润 -7.25%
盈利结构
毛利率 5.98%（较2026一季报-0.12pct） / ROE 4.69%
利润质量
扣非利润约占归母利润 100%
估值边界
当前 PE（TTM）10.48、PB 1.07；处于已保存历史样本的 10% 位置；同业 PE 中位数 25.41。这些位置只描述相对口径，不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +4.27%，归母净利润同比 -7.25%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模，仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 0.12 个百分点，但报告周期不同，只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证；当前公开快照没有经营现金流；历史与同业估值只提供相对位置，不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步，以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复，市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -1.8%
公司靠什么经营
主营业务构成（2026年报）
国药集团药业股份有限公司的前身是中国医药公司,于1999年12月21日由中国医药集团总公司发起并组建成立,2002年在上海证券交易所成功上市。国药集团药业股份有限公司是世界500强企业。国药股份公司秉承其前身中国医药公司半个多世纪的光荣传统,是国家疾病防控体系的重要组成部分!在抗击非典、抗震救灾及防控H1N1流感战役中受到了国家发改委、卫生部等政府部门的高度赞扬!
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速；不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
4.27%
最新归母利润同比
-7.25%
最新毛利率
5.98%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象，不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
AI 只在点击后更新逻辑层与市场行为层，不计算综合推荐分。