当前研究结论
经营逻辑尚有证据,但当前市场行为未确认,属于逻辑与价格表现分离。
价格与成交
- 今开
- 29.66
- 最高
- 30.31
- 最低
- 29.37
- 昨收
- 29.37
- 成交额
- 4.44 亿
- 换手率
- 3.61%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 云计算业务收入占比 59.47%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 23.52%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +24.09% / 归母利润 +150.81%
盈利结构
毛利率 28.36%(较2026一季报-0.99pct) / ROE 0.33%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)-281.01、PB 5.66;处于已保存历史样本的 7% 位置;同业 PE 中位数 78.81。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +24.09%,归母净利润同比 +150.81%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 0.99 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -9.1%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
优刻得科技股份有限公司成立于2012年,总部位于上海,是中立、安全的云计算与AI服务平台。公司坚持关键核心技术攻关,自主研发面向AI时代的一站式智算服务平台,覆盖从AI大模型训练到推理部署再到AIAgent应用的全链路需求,拥有公有云、私有云、混合云、专有云等全线云产品,为政府、AI大模型、制造、工业互联网、运营商、教育、医疗、零售、金融、互联网等各行业用户,提供全面的云计算、人工智能、大数据技术产品及数字化转型升级服务。2020年1月,UCloud优刻得(股票简称:优刻得,股票代码:688158)正式登陆科创板,成为中国第一家公有云科创板上市公司,同时成为中国A股市场首家“同股不同权”的上市企业,开创了中国A股资本市场及公司治理的先河。UCloud优刻得在全球建设和运营36个可用区,服务覆盖国内、亚洲、欧洲、北美、南美、非洲等28个地域,并依托内蒙古乌兰察布、上海青浦两大自建智算中心,构建云网融合、安全稳定、智能敏捷、绿色低碳的数字化信息基础设施,以及国内北、上、广、深、成等线下服务。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
24.09%
最新归母利润同比
150.81%
最新毛利率
28.36%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
AI 只在点击后更新逻辑层与市场行为层,不计算综合推荐分。