当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 68.34
- 最高
- 71.85
- 最低
- 68.10
- 昨收
- 68.11
- 成交额
- 1.66 亿
- 换手率
- 2.09%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 云计算收入占比 82.01%,业务集中度较高;但分部毛利率未提供,收入占比不能直接等同于利润贡献。
业绩转化
营收 +10.04% / 归母利润 +127.99%
盈利结构
毛利率 35.15%(较2026一季报-1.47pct) / ROE 0.35%
利润质量
扣非利润约占归母利润 48%
估值边界
当前 PE(TTM)-251.27、PB 6.41;处于已保存历史样本的 4% 位置;同业 PE 中位数 78.81。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +10.04%,归母净利润同比 +127.99%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 1.47 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口主营分部占比与毛利贡献未闭环;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
广州市品高软件股份有限公司(股票代码:688227.SH,简称:“品高股份”或“公司”)成立于2003年,总部位于广州,下设多家子公司和分公司,公司于2008年开始投入对云计算产品的研发,2010年成功推出首个商用级IaaS产品BingoCloudV1.0,是国内最早发布云操作系统的厂商之一,公司于2021年12月30日在科创板成功上市。品高股份作为国内专业的云计算及行业信息化服务提供商,面向政府、公安、轨道交通、金融、教育等行业提供从IaaS基础设施层、PaaS平台层、DaaS数据层到SaaS软件层的全栈企业级云平台和信息化服务。目前,公司正在从传统的云计算及大数据为主的产品体系逐步向“云-边-端”协同与自主可控智算软硬一体融合发展迈进。品高股份以成为“垂直领域从芯片到应用的全栈解决方案领导者”为愿景,以自主可控的云数智融合技术为核心,推动特种行业智能化革新,筑牢关键领域国产化替代与产业转型的数字化基石,赋能安全与行业高质量发展,积极围绕云计算与大数据、国产算力生态、智能算力调度、端侧智算芯片、AI大模型融合等前沿技术,共同探讨国产异构算力与行业场景应用的协同创新发展路径。近年来,国家明确提出建设“数字中国”,各地政府和各大型企业数字化转型正在加速,公司持续在云计算技术领域深入研发,并深化对容器云及边缘云等关联技术的研究和发布对应产品,以此落地拓展至中心云之外的边缘云应用场景。结合深度的产品研发,逐步在交通行业部署交付列车车载智能边缘云,为客户在动车交通的复杂环境中提供交通运营的数字化底层支持,并以此形成与中心云的云边协同,打造公司云边端一体数字化解决方案。公司基于“聚焦于云,覆盖于行业”的产品体系,以丰富的产品线、先进的自研底层代码,加速在政务、公安、金融、轨道交通等行业的深度融合。一直以来,品高股份以服务头部企业先行,再将标杆企业案例于行业内推广实践,并与头部企业联合运营,提供整个行业的上云服务。不仅入选信通院《数字政府产业图谱》,赛迪顾问《中国私有云市场研究报告》竞争力象限分析图领导者象限,获评信通院鼎新杯数字化转型应用大赛二等奖,公司还与苏州华启智能公司等中国领先高端装备企业、重点科研单位合作孕育的联合解决方案还荣获“亚太信息通讯科技大赛金奖”等认可及荣誉。20年间积累了大量行业客户,成为业界认可的、市场中优秀的云计算服务提供商。随着自主可控安全的信息产品在行业内的广泛应用,我国自主的信息技术生态服务体系正在形成,国产化趋势更加明显。品高股份自2014年开始布局信创赛道,在信创生态体系建设以及产业链上下游企业的有效协同领域中,向下支持市场上全部典型国产异构芯片服务器、国产操作系统厂商,向上支持国产数据库、国产中间件以及信创行业应用,构建了全面的进口替代软、硬件生态合作基础,形成自主可控体系的成果,荣获由工信部颁发的信息技术应用创新优秀解决方案三等奖。数智时代伊始,公司积极布局国产算力芯片领域,推动促进云计算、大数据、算子优化以及一体机等关键领域软硬件的开发与整合,与各生态合作伙伴共同推动特种行业人工智能领域的软硬件生态国产化替代,大力推广人工智能应用落地,实现人工智能技术全自主可控与产业升级。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
10.04%
最新归母利润同比
127.99%
最新毛利率
35.15%
同行业研究
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