当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 6.30
- 最高
- 6.33
- 最低
- 6.17
- 昨收
- 6.31
- 成交额
- 8450.76 万
- 换手率
- 0.28%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 商用车收入占比 92.68%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 6.21%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +30.92% / 归母利润 +241.82%
盈利结构
毛利率 5.29%(较2025年报-1.76pct) / ROE 0.37%
利润质量
扣非利润约占归母利润 26%
估值边界
当前 PE(TTM)38.58、PB 1.17;处于已保存历史样本的 50% 位置;同业 PE 中位数 16.95。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +30.92%,归母净利润同比 +241.82%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报低 1.76 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2025-12-31)
一汽解放集团股份有限公司(深交所上市,股票代码000800)是商用车制造企业,生产车型涵盖重型、中型、轻型卡车、客车,以及发动机、变速箱、车桥等核心零部件,公司拥有从毛坯原材料到核心零部件、从关键大总成到整车的完整制造体系。公司产品主要用于牵引、载货、自卸、专用、公路客运、公交客运等各个细分市场,同时提供标准化及定制化的商用车产品。公司致力于成为“中国第一、世界一流”的绿色智能交通运输解决方案提供者,聚焦产品主线,坚持创新驱动和变革驱动,打造领航趋势。一汽解放下设19个职能部(包含商院,营销总部,后市场),青汽公司、7条产品线,动力总成事业部,智慧汽车系统公司、智慧物流分公司、优你达公司,11个合资公司,分布在长春、大连、青岛、无锡、成都、柳州、佛山、苏州、南京、天津、石家庄11个城市,形成了长春、青岛、广汉、柳州、佛山五大整车基地,拥有长春、无锡、大连三大总成基地,同时还拥有苏州、无锡、南京、天津、石家庄、佛山六大新业态基地,并以长春为全球研发总部,形成了“四国九地”的全球研发布局。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
30.92%
最新归母利润同比
241.82%
最新毛利率
5.29%
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