当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 29.43
- 最高
- 30.59
- 最低
- 29.07
- 昨收
- 30.59
- 成交额
- 8750.06 万
- 换手率
- 6.43%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 医疗及食品包装原纸收入占比 88.10%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 18.38%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +5.16% / 归母利润 +57.29%
盈利结构
毛利率 17.72%(较2026一季报+0.35pct) / ROE 3.82%
利润质量
扣非利润约占归母利润 91%
估值边界
当前 PE(TTM)26.68、PB 1.90;处于已保存历史样本的 21% 位置;同业 PE 中位数 31.03。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +5.16%,归母净利润同比 +57.29%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.35 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
浙江恒达新材料股份有限公司创建于2002年(前身:浙江恒达纸业有限公司),位于浙江省龙游县工业园区,是一家专业从事特种新型纸基包装材料生产与研发的国家高新技术企业。2023年8月,恒达新材在深圳证券交易所创业板上市,股票代码为301469。公司及子公司拥有9条智能化特种纸生产线,涵盖医疗包装、食品包装、工业配套原纸和卷烟配套原纸等,囊括4大系列15个品类50多个品种,充分利用与国际、国内高端市场所积累的技术优势,持续为医疗健康、食品安全等领域提供优质的产品及一站式解决方案。公司拥有省级企业研发中心、省级特种纸基新材料研究院和院士专家工作站,国家轻工部科技进步奖2项,承担国家火炬计划1项,并成功研发了高疏水绿色无氟防油纸、免涂胶盖材纸、高挺度吸管纸、纸质刀叉用纸等20多项省级工业新产品,同时是医用透析原纸、食品包装用白色防油纸等浙江制造“品字标”的主要起草单位。子公司恒川新材作为唯一一家造纸企业参与食品接触用一次性纸吸管团体标准的制定。公司全面推行ISO9001、ISO14001、ISO45001管理体系和作业现场的6S管理工作,产品通过QS生产许可、FSC认证、BRC认证,先后荣获省绿色企业、省循环经济示范企业、省节水型企业、省创建劳动和谐关系先进企业、省专精特新中小企业等荣誉。恒达新材始终坚持自主创新,以绿色化、智能化制造为发展方向,深耕医疗、食品包装细分市场,把握市场需求脉搏,持续为广大客户提供更高品质、更多元化的产品和更优质的服务。“恒达人”愿与社会各界同仁携手共谋发展,让绿色包装,引领美好生活!
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
5.16%
最新归母利润同比
57.29%
最新毛利率
17.72%
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